WuXi AppTec WuXi 继续巩固其领先地位

药明康德公布2021年全年收入229亿元人民币，净利润51亿元人民币，2022年收入和利润增长加速。我们上调2022/2023年净利润预测10.8/2.9%至人民币79.2/91.7亿元，并引入2024年净利润预测114.6亿元。基于SOTP估值（2022E），我们将A股/H股目标价调整2.8/8.8%至人民币185.75元/港币181.84元。重申买入。