数字藏品本周行业观察：国内发行额再次刷新今年最高值，海外二级市场交易额占比增大

本周五财通证券举办的《文旅元宇宙暨数字藏品专题策略会》通过对IP、平台、运营、景区数字孪生、海外公链藏品模式等产业环节的探讨，向投资界和产业界进行了立体综合的分析，多层次多角度纵深探讨研判后疫情时代文旅产业发展方向，为数字文旅“新业态”的打造探索可行路径，通过为文旅景区与数字藏品产业链公司搭建一个沟通、合作的平台，助力文旅行业在疫情时代紧跟数字经济发展的步伐，打造出“数字文旅”发展新模式，快步走出现有的困境。 本周全平台数字藏品发行额维持快速增长趋势，本周工作日有三天全平台发行额突破千万元大关，其中周五全平台发行额突破2000万元。本周工作日全平台日均发行额为1120.5万元，本周较上周上涨37.8%；本周剩余两天工作日全平台发行额虽未达到千万元级别，但均超过600万元，该发行额依旧处于三月上旬的最高水平。 文旅数字藏品方面，本周发行额增速放缓，本周工作日文旅数字藏品发行额较上周提升9.1%。本周工作日文旅数字藏品日均发行额为314.5万元，上周工作日文旅数字藏品日均发行额为288.3万元；周末发行额情况方面，本周周末两天文旅数字藏品发行额日均74.3万元，上周周末两天文旅数字藏品发行额日均180.7万元，本周较上周下跌58.9%。 文旅数字藏品发行数量方面，本周工作日较上周工作日上涨62%，本周末数据较上周下跌32.7%。本周工作日平均每日发行10.6万件文旅数字藏品，为本月首次日均值突破10万件大关，上周工作日平均每日发行6.5万件文旅数字藏品；本周周末平均每日发行3.8万件文旅数字藏品，上周周末平均每日发行5.7万件文旅数字藏品。 参与文旅数字藏品景区数量方面，本周较上周基本持平，本周工作日平均每日15.6个景区参与发行文旅数字藏品；周末数据上，本周平均每日9个景区参与文旅数字藏品发行。 海外数字藏品市场方面，本周海外全平台交易额波动较大，整体水平高于三月上旬水平；海外市场参与者数量方面，本周总交易者数量较为稳定。本周日均交易额为1.78亿美元，上周日均交易额为1.64亿美元，本周上涨8.4%。 海外数字藏品分类市值占比方面，本周各分类延续上周占比，波动较小；分类交易额方面，Avatar与艺术品稳居前两位。海外分类交易额占比方面，本周的特征为Avatar与艺术品两种分类的交易额占比基本稳居前二，海外这两个分类的数字藏品合并的交易额占比基本达到70%。 从海外较为主流的数字藏品交易平台数据上看，LooksRare交易额年初大幅领先OpenSea交易额的趋势已结束，OpenSea与LooksRare交易额近期处于相同水平。Rarible的二级市场交易额大幅高于一级市场发行额，本周二级市场交易额约为一级市场发行额14倍。 投资建议：重点关注强IP属性的文旅资源持有方：曲江文旅【600706.SH】、黄山旅游【600054.SH】、张家界【000430.SZ】、中青旅【600138.SH】、宋城演艺【300144.SZ】、三湘印象【000863.SZ】，以及产业链相关公司：华扬联众【603825.SH】、三人行【605168.SH】、浙文互联【600986.SH】、博瑞传播【600880.SH】、视觉中国【000681.SZ】、新华网【603888.SH】。 风险提示：技术发展、商业模式、市场需求的不确定性；政策波动。 1.行业数据跟踪 1.1.国内数字藏品市场数据跟踪 本周全平台数字藏品发行额维持快速增长趋势，本周工作日有三天全平台发行额突破千万元大关，其中周五全平台发行额突破2000万元。本周全平台发行额依旧维持上周的快速增长趋势，继上周全平台发行额首次突破1000万元大关，本周二、本周三与本周五发行额均超过1000万元，其中本周五全平台发行额为2142万元。 本周工作日全平台日均发行额为1120.5万元，本周较上周上涨37.8%； 本周剩余两天工作日全平台发行额虽未达到千万元级别，但均超过600万元，该发行额依旧处于三月上旬的最高水平。 周末数据方面，本周周末两天日均全平台发行额为430.5万元，上周周末两天日均全平台发行额为540.3万元，本周下降20.3%。 各个数字藏品平台偏好在工作日发行新品的偏好在本周体现的更为明显。本周周末发行额下降的主要原因为大部分平台的新品发行时间均排在工作日，从各大平台的发行预告与发行日历可以发现周末均只有少量或者无新品的发行安排，而工作日则聚集较多平台集中发行新品，本周工作日三日的单日全平台发行额突破千万即可印证这一点。 需要注意的是，本周全平台总发行额为6463.5万元，上周全平台总发行额为5147.1万元，该数据表明本周工作日发行额水平继续增高的原因并不单纯为各个数字藏品平台将以往周末发行的部分藏品转移至工作日发行，而是各个平台的整周发行额本身就有提升，叠加部分将以往周末发行的部分藏品转移至工作日发行的因素，造成本周工作日发行额显著增长。 预计工作日集中发行新品，周末新品发行量减少将成为国内数字藏品发行市场近期的一大特征。 图1.3月以来全平台数字藏品发行额统计（万元） 文旅数字藏品方面，本周发行额增速放缓，本周工作日文旅数字藏品发行额较上周提升9.1%。本周工作日文旅数字藏品日均发行额为314.5万元，上周工作日文旅数字藏品日均发行额为288.3万元，本周较上周涨幅为9.1%；周末发行额情况方面，本周周末两天文旅数字藏品发行额日均74.3万元，上周周末两天文旅数字藏品发行额日均180.7万元，本周较上周下跌58.9%。 本周文旅数字藏品周末发行额数据的下跌主要原因与上文全平台数字藏品发行额下跌原因相同，即新品发行都主要集中在工作日。同时，周末文旅数字藏品发行额的下跌幅度超过周末全平台数字藏品发行额下跌幅度，表现出本周末文旅数字藏品的发行热度下降较大。 本周文旅数字藏品发行较为亮眼的为大明宫在阿里拍卖发行的三款藏品，大明宫为这三款数字藏品设置的独有玩法为集齐这三款数字藏品即可终身免费游玩大明宫。该藏品赋能模式在国内文旅数字藏品中尙不多见，其帮助该系列数字藏品数秒内售罄亦展示出这类藏品赋能模式在文旅景区数字藏品中的可取之处，为文旅数字藏品开拓适合文旅景区的特色玩法提供了一种新思路。 图2.3月以来文旅数字藏品发行额统计（万元） 文旅数字藏品发行数量方面，本周工作日较上周工作日上涨62%，本周末数据较上周下跌32.7%。本周工作日平均每日发行10.6万件文旅数字藏品，为本月首次日均值突破10万件大关，上周工作日平均每日发行6.5万件文旅数字藏品，本周较上周上涨62%； 本周周末平均每日发行3.8万件文旅数字藏品，上周周末平均每日发行5.7万件文旅数字藏品，本周较上周下跌32.7%。 本周文旅数字藏品发行量的增速超过发行额的增速，显示出本周文旅数字藏品的平均单价出现下降，原因主要为本周有较多平台推出的文旅新品定价集中为19.9元至29.9元，单款发行量控制在10000件左右，这些新品的发行中和了此前部分平台实行“高定价、低发行量”发行策略带来的均价提升的效果。 参与文旅数字藏品景区数量方面，本周较上周基本持平，本周工作日平均每日15.6个景区参与发行文旅数字藏品；周末数据上，本周平均每日9个景区参与文旅数字藏品发行。 图3.3月以来文旅数字藏品发行数量统计（万件） 图4.3月以来发行文旅数字藏品景区个数（个） 1.2.海外数字藏品市场数据跟踪 海外数字藏品市场方面，本周海外全平台交易额波动较大，整体水平高于三月上旬水平；海外市场参与者数量方面，本周总交易者数量较为稳定。 本周日均交易额为1.78亿美元，上周日均交易额为1.64亿美元，本周上涨8.4%。 从趋势上看，本周日均交易额波动较大，周四全平台交易额下降幅度较大，随后在周五有较大幅度的反弹，本周五海外全平台单日交易额为2.52亿美元，为近一个月单日最高值； 本周延续上周的上涨趋势，三月下旬海外全平台交易额日均1.71亿美元，三月上旬日均1.35亿美元，三月下旬较三月上旬上涨约26.9%，海外三月下旬全平台交易额水平高于三月上旬。 图5.本周数字藏品海外全网交易额（百万美元） 图6.本周数字藏品海外全网交易者数量 海外数字藏品分类市值占比方面，本周各分类延续上周占比，波动较小；分类交易额方面，Avatar与艺术品稳居前两位。 海外分类交易额占比方面，本周的特征为Avatar与艺术品两种分类的交易额占比基本稳居前二，海外这两个分类的数字藏品合并的交易额占比基本达到70%； 同时Avatar与艺术品合并的交易额占比较稳定，即当Avatar的交易额占比出现波动时，艺术品交易额占比也会出现反方向的波动，且两者的波动绝对值基本相同； 该特征表达出目前海外对于虚拟形象与艺术品类的数字藏品的交易价值认同度高于其他分类数字藏品。 图7.本周数字藏品分类市值占比 图8.本周海外数字藏品主要分类交易额占比 从海外较为主流的数字藏品交易平台数据上看，LooksRare交易额年初大幅领先OpenSea交易额的趋势已结束，OpenSea与LooksRare交易额近期处于相同水平。 Rarible的二级市场交易额大幅高于一级市场发行额，本周二级市场交易额约为一级市场发行额14倍。 在此前的数字藏品周度观察中有记录，2021年全年来看，Rarible二级市场交易额约占比80%，一级市场发行额占比约为20%，本周Rarible二级市场交易额延续此趋势，继续领先一级市场发行额； 本周Rarible二级市场交易额日均4778万美元，一级市场发行额日均331万美元，二级市场交易额约为一级市场发行额的14倍，二级市场交易额依旧为平台交易额的主要组成部分，且二级市场交易额占平台总交易额的比例较去年有提升。 图9.本周海外主要平台每日交易额（百万美元） 图10.本周Rarible一级市场与二级市场交易额（百万美元） 2.行业新闻 3月26日，CCTV朝闻天下关注信息消费，新闻标题为“文博数字藏品走俏，让藏品走进千家万户”。 大明宫成为中国第一个自有店铺实现万份数字产品上架并售罄的文旅单位，大明宫“千宫之镜”成为了阿里拍卖平台文旅板块第一款万份售罄的数字藏品。对于文旅行业来说，数字藏品的发行是实体文旅与数字化消费、数字化娱乐进行的有机结合，是数字化产业赋能线下实体文旅的创新试验。以数字藏品为代表的数字经济，用变革性的力量赋能于景区的产品、产业、场景、体验、内容甚至是节庆活动，数字化浪潮正在从方方面面重塑文旅行业。本次大明宫数字藏品所绑定的终身免费游“超级权益”就是典型例证。 3月24日，基于区块链的虚拟世界平台Decentraland启动了2022元界时装周（MVFW22）。该活动将持续四天，有70多个品牌、艺术家和设计师参与其中，包括知名的家喻户晓的品牌，如Dolce & Gabbana、雅诗兰黛、Forever 21和Selfridges，以及The Fabricant和AUROBOROS在内的一些新兴数字设计师。 一汽奔腾与百度联合，以希壤APP为承载，开创性地在希壤元宇宙世界打造了首场汽车产品发布会。官方介绍，这是为进一步贴近乐于尝鲜、追捧新次元文化的Z世代所带来的思考。在希壤APP中，任何用户都可塑造个人角色并进入元宇宙会场，360°全场景观赏发布会。此外，奔腾B70S以1：1的仿真比例进行了实车还原。同时，奔腾大楼也正式“入驻”该次元世界，用户可自行前往奔腾数字展厅，了解更多品牌及产品信息。 美国《时代周刊》官方杂志近日宣布，将于3月23日在区块链上以NFT的形式发布首个完全去中心化的杂志。据了解，该NFT是与NFT项目LITDAO合作创建，允许持有者通过交互式NFT阅读该杂志的全部内容。在Circle支持下，《时代周刊》将空投NFT发行版，以选择TIMEPiece和创世LIT社区钱包持有者。 国家文物局官方网站公布了部分人大建议的答复情况：我局将结合《国家文物事业发展“十四五”规划》编制，强化项目、资金及政策引领，从以下几个方面加强顶层设计和