《“十四五”新型储能发展实施方案》发布,保障行业高质量、规模化发展。2025年步入规模化发展阶段,具备大规模商业化应用条件。行业高增速下,板块估值已经回归合理区间。推荐宁德时代、亿纬锂能、国轩高科,关注鹏辉能源;推荐阳光电源、星云股份、盛弘股份,关注德业股份、禾望电气、锦浪科技、固德威;关注派能科技、思源电气、科士达;消防与热管理领域:关注英维克、青鸟消防、国安达、高澜股份、同飞股份。电网投资力度加大,部分领域结构性投资机会较大。建议关注:1)特高压及GIL:国电南瑞、许继电气、四方股份、特变电工、安靠智电;2)电网侧储能:文山电力、南网科技、宝光股份、智光电气、思源电气、四方股份;3)智能电表:炬华科技、安科瑞、林洋能源、海兴电力、煜邦电力;4)节能变压器:云路股份、安泰科技、扬电科技、国网英大;5)电网智能监控检修:杭州柯林、智洋创新、申昊科技、亿嘉和、南网科技。