2018年全球家族企业调研：价值观和理念打造中国家族企业竞争优势

价值观和理念打造中国家族企业 竞争优势 2018年全球家族企业调研 — 中国报告 报告概览......................................................................................................2前言 ............................................................................................................8第一章 – 销售驱动的增长 ............................................................................10 内地家族企业较之于全球显示出更高的销售增长 ..........................................11 家族企业采取积极的战略规划 ...................................................................15 第二章 – 家族企业面临的挑战 ....................................................................17 创新需求殷切 .............................................................................................18 家族内部冲突管理仍是禁忌 .........................................................................20 代表企业价值观层面的女性参与度 ..............................................................21第三章 – 家族和企业价值观着眼于提高声誉并促进可持续发展 ....................22 第四章 – 未雨绸缪确保基业长青 .................................................................25 更大的慈善事业发展空间 ............................................................................26 在家族企业中工作的下一代家族成员人数减少 .............................................27 家族企业暂不太倾向于制定明确的接班人计划 .............................................28 将企业作为最重要的家族资产进行保护是关键 .............................................31结论 ...........................................................................................................32调研方法和样本概况 ..................................................................................33联系方式 ....................................................................................................35尾注 ..........................................................................................................36鸣谢 ............................................................................................................37目录12018年全球家族企业调研 - 中国报告 执行摘要22018年全球家族企业调研 - 中国报告 香港企业家李嘉诚先生于今年3月宣布退休并将其企业集团交由长子李泽钜先生掌管。尽管李泽钜先生过去几十年一直接受熏陶和栽培，但分析师们在拭目以待，其将如何掌控他父亲搭建起的商业帝国。李嘉诚先生计划将更多时间放在他已投入了三分之一资产的慈善基金会。在他眼里基金会称得上他“第三个儿子”， 他致力于回馈社区，并以此强化其企业价值观。事实上，继任规划对于那些希望创造代代传承的家族企业来说至关重要。这种情况对于在第二次世界大战后成立的亚洲企业来说尤为突出，这些企业目前都在规划如何将财富传递到下一代手中。越发挑剔的消费群体也在对家族企业施压，要求他们的企业继续秉承使命感和价值观。2018年全球家族企业调研的中国内地及香港调研结果揭示了这些主题及其对两地家族企业的影响。 本调研的关键发现如下： 相较于全球平均值，内地家族企业在过去12个月显示出更高的销售增长，而且更积极于战略规划• 相较于全球平均值（69%），过去12个月中国内地有更多家族企业（75%）实现了更高的销售额增长。在2018年的调查中，67%的内地受访者实现了两位数的同比增长，比例大约是全球占比（34%）的两倍。而且，近乎全部的内地家族企业高管都有一项未来三到五年的战略规划（中国内地为96%，全球为79%）。对未来两年的增长愿景，中国家族企业比他们的全球同行更显得乐观• 26%的中国家族企业预计其机构未来两年的销售呈“迅猛”增长的趋势，这一比例高于全球同行（16%）。未来两年持有“稳定”增长愿景的中国家族企业比例为51%。持相同观点的全球受访企业比例为68%。 与全球同行相比，内地家族企业更接受数字化 • 与全球同行相比，有更多的内地家族企业主正在投入发展数字化建设（内地：63%，全球平均值：57%）。相对地，较少的内地及香港的企业决策者表示会惧怕受到数字化的颠覆性影响（内地：12%，香港：27%，全球平均值：30%）。 家族企业认为不断创新以维持领先优势是他们面临的首要挑战• 77%的内地家族企业的领导者认为，为保持领先而需要的创新成为他们面临的主要挑战。同时，超过半数的受访者认为挑战来自经济环境（58%）和企业缺乏专业化（52%）。内地家族企业都有着明确的价值观，但在企业管理架构方面落后于全球家族企业• 71%的内地家族企业拥有明确的被认同的价值观和企业目标，略低于79%的全球平均值。94%的内地受访者相信明确的价值观和目标有助他们打造竞争优势（全球占比为75%）。32018年全球家族企业调研 - 中国报告 • 然而，他们在家族内部冲突管理和性别比例方面落后于全球的家族企业，这两个因素的完善都有助于促进企业的商业表现和持久发展。13%的内地家族企业决策者承认他们碍于社会习俗和文化规范而忽视了内部的冲突管理，这一占比略高于9%的全球平均值。 • 仅有15%的内地受访者表示企业拥有女性董事会成员（全球平均值：21%）以及15%的内地受访者表示有下一代女性家族成员在家族企业中工作（全球平均值：23%）。这两个领域在女性参与度方面都有待提升，以便保证企业能吸收多元化观点，从而可持续运转。 内地家族企业主不太倾向于制定接班人计划，但渴望保护资产，并得到传承• 21%的内地家族企业表示目前有制定继任计划。2016年的相关比例为35%。有制定继任规划意向的内地家族企业占比下降了14%。今年，表示已制定继任计划的内地家族企业比例也低于香港（43%）和全球平均值（49%）。• 与2016年相比，内地受访企业中为家族企业工作的下一代家族成员人数由71%下降到58%。两年之间的降幅为13个百分点。今年，第二代家庭成员进入领导团队（35%）、董事会（29%）或高级管理层（33%）的内地受访企业比例都低于全球平均值。全球范围内，受访者表示有下一代家庭成员加入领导团队、董事会和高级管理层的比例分别是43%、37%和36%。• 这些数据意味着家族企业或许在创始人离任后的持续经营方面还没做好充分准备。 尽管如此，对于五年或以上的长远目标规划，有相当比例的内地家族企业关注环境可持续发展（75%）和保护家族业务作为最重要的家族资产（62%）。这些数据表明，在保护家族业务的意愿与创始人退任后能否找到企业接班人的现实之间存在不小的落差。 • 与全球家族企业相比，近期重视基业传承的内地和香港家族企业的领导者数量较少（内地：25%，香港：30%，全球平均值：60%）。这情况也许是因为较高比例的受访内地和香港家族企业仍由较传统的第一代成员掌控，因此对规划接班的概念仍未充分考虑。（见图表20）42018年全球家族企业调研 - 中国报告 • 强调可持续发展价值观的家族企业在通过将环境、社会和治理（ESG）标准用于投资组合筛选和投资分析从而使财富投资与价值观一致方面，存在更多契合。因此，为了有效地将资金配置到以贡献社会为理念的范畴，家族企业作为资产所有人需要对社会责任投资领域的概况和现有架构作深入了解。对于不同的利益相关者，本调研发现的启示如下：对于家族企业而言• 随着中国对绿色金融的兴趣日益浓厚，又作出到2030年降低碳排放量的政策承诺，中国内地将会成为可持续性投资领域增长最快的市场。全球可持续性投资联盟（Global Sustainable Investment Alliance）两年一度的调研显示，从2014年到2016年中国内地的可持续性投资规模增长六倍，达到29亿美元，主要与清洁能源有关。1 家族企业作为投资者可思考哪些其他持续发展相关的问题是他们愿意通过投资去解决的，以及他们是否会更乐于接受较低资本回报以换取更高的社会影 响力。 • 就风险管理的角度而言，企业主应当寻求家族企业治理建议，尤其是内部冲突解决方面的建议。他们应当在设立诸如家族章程、家族理事会和家族委员会等系统化操作方面寻求外部协助。• 家族企业主应当找到侧重于财富保值的继任规划服务，包括在遗嘱和遗产规划之外建立信托基金或家族办公室。这些是企业主确保他们打造的江山事业达到基业长青的关键所在。52018年全球家族企业调研 - 中国报告 对于银行机构和咨询公司而言对于政府/监管机构而言• 中介机构应当优先考虑提供适合可持续发展理念的投资指数及产品，例如ESG筛选债券、绿色债券和可持续发展筛选股票以及相关交易所上市基金。他们还应当专注于增加当前出售中产品的价值深度并提供有关可持续性投资的指导，以满足其价值导向型客户需求。 • 在中国资产所有人的价值导向型需求的推动下，可持续发展理念的投资和战略影响力投资正在成为主流，因此在中国经营的资产和财富管理机构拥有巨大市场机遇。人们对于可持续性投资需要具备什么条件、以及其回报和影响缺乏足够的认识。财富管理机构是否了解哪些资产所有人愿意接受较低的投资回报？如果能够弥补这一认识上的缺口，将有助于进一步增加投资者的兴趣，从而加大对可持续性投资的关注力度。• 中介机构应在提供数字创新解决方案方面加大投入，以满足资深数字化客户的需求，尤其是新一代数字原住民。例如，2017年普华永道的一份报告强调，有36%的香港私人财富管理机构提到过缺乏数字化解决方案是他们从客户那里收到最多的三大负面反馈之一。2 因此，从财富管理的角度来看，业界可考虑提供机器人顾问服务和金融科技解决方案，以满足家族企业这方面的需求。 • 监管机构需要制定能够支持可持续发展理念的投资计划的政策。令人鼓舞的是，中国证券监督管理委员会制定了到2020年年底实现所有上市公司强制性披露环境影响信息的要求，即使在社会责任和治理方面的披露要求仍然有待明确。