交通运输周报第11期：快递格局改善持续，民航复苏确定性强化

快递2月数据出炉，格局改善趋势持续。上市快递公司公布2月经营数据，顺丰、韵达、圆通、申通分别实现单量同比变动-8.73%、73.47%、82.80%、85.86%，分别实现收入同比变动-6.72%、88.12%、87.15%、76.32%，单票收入分别同比变动2.18%、8.33%、2.31%、-4.78%。单量层面，2月行业单量增速高达近50%，主要系今年与2021年春节假期错位，今年2月需求端与供给端均处于正常水平的时间长近10天。分公司看，通达系韵达、圆通、申通三家同比增速均达到80%附近略超预期，而顺丰同比略有下滑，一方面因为单量受春节假期影响弱于通达系，另一方面与公司在2021年下半年起调整产品结构相关，低毛利产品单量有所下调。单价层面，各家表现稳定，环比上月，除申通维持不变外，顺丰、韵达、圆通分别同比下滑2.03、0.28、0.06元，与春节假期阶段性调整相关。整体上看，行业价格战激烈阶段已过，当前竞争格局下快递公司降低价格换取份额的积极性较弱，随着行业获量的方式从降价转向并购、增利的方式在降本的基础上新增分层提价，行业格局改善可期，建议关注近期表现。 航司2月数据出炉，改善趋势延续复苏确定性强化。上市航空公司公布2月经营情况。国航、东航、南航、春秋、吉祥ASK分别同比变动23.1%、42.4%、43.1%、34.6%、28.9%，RPK分别同比变动28.6%、48.5%、50.8%、40.2%、31.6%， 客座率分别为64.40%、64.14%、68.25%、76.18%、71.15%，环比变动4.8%、8.0%、5.3%、5.4%、8.7%个百分点。整体上看，2月ASK、RPK、客座率同比明显回弹，考虑到去年同期就地过年倡议下居民出行意愿偏弱导致民航经营数据基数偏低，叠加疫情反复仍在持续，对出行意愿依旧有所压制，整体表现符合预期。对比无疫情影响的2019年，三大航恢复至2019年同期35%-65%的水平，春秋、吉祥恢复至2019年同期75%-95%附近的水平，改善趋势延续。中短期看随着卫健委《新型冠状病毒诊疗方案（第九版）》发布，国内出行链复苏确定性有所增强，近期疫情反复的扰动终将过去，航空行业经营数据仍有待恢复。 风险提示：电商旺季下网购需求后续释放不及预期；快递行业单票收入改善情况不及预期；快递服务市场需求不及预期；各公司财务改善不及预期。 1.交通运输板块行情一览 本周交通运输板块跌幅为2.56%，跑输沪深300指数1.62个百分点。除航空机场板块上涨0.71%外，其余板块均下跌，其中物流、铁路公路、航运港口板块分别下跌3.56%、2.65%、4.32%。 图1：本周各子板块涨跌幅情况（2022.3.14-2022.3.20） 相关个股标的中，德邦股份、澳洋顺昌、江西长运、恒基达鑫、建发股份领涨，分别上涨39.81%、19.08%、8.75%、7.78%、4.46%；锦州港、天顺股份、普通路、招商轮船、东方嘉盛领跌，分别下跌25.73%、24.43%、18.63%、11.16%、10.27%。 表1:本周涨幅前五个股（2022.3.14-2022.3.20） 表2：本周跌幅前五个股（2022.3.14-2022.3.20） 2.行业一周要闻及公告速递 2.1本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网3月18日发布：一侧是来回作业的摊铺机，一侧是主体工程快速推进的服务区建筑，在湖南省平益高速公路路面第一合同段，房建与路面的两支施工队伍如同短跑赛道上毗邻的两位选手，全力奔赴终点。在路面摊铺现场，第一合同段项目经理王坤借助智能压实系统手机应用，实时监控该路段压路机的作业。 “这条路上每台摊铺机和压路机都装有智能压实系统的检测端，用于记录与监测车辆基本信息、所在位置、行驶路径与速度。”王坤介绍，数据会以表单、二维平面图等多种形式录入智能压实系统App中，工作人员可在手机端随时掌控整体摊铺情况。一旦某台机械出现碾压次数过少、碾压路径偏离等状况，系统将立即反馈报警信息。值得一提的是，每台施工车辆内部也配置了一个平板电脑用于监测。这种针对管理者、施工者的双向提醒，最大程度减少了人为操作误差。站在平益高速公路第十合同段的跨京港澳高速公路大桥上环顾，车流有序通行，眼下仅剩伍市枢纽互通匝道等收尾工作。伍市枢纽互通能有效分流京港澳高速公路的交通量，缓解通行压力。建设过程中，如何同时保障车流畅通与施工安全？“在临时辅道建成与拆除的两个关键节点，面对辅道与京港澳高速公路间的交通导流和交通组织难题，我们协调湖南省高速公路交通警察局岳阳支队和岳阳路政部门现场诱导车辆分流，指挥与监督交通转换全过程；联系汨罗交警大队和大荆路政部门作为常驻的巡逻单位，每日针对施工区域至少巡岗2次，排查沿线安全隐患。辅道沿线还安装了附带智能感应系统的频闪灯，用以诱导车辆通行。”第十合同段项目副经理李坤说。平益高速公路是湖南今年要重点抓好的十大基础设施建设项目之一，起于岳阳市平江县石牛寨镇，止于益阳市赫山区笔架山，主线全长176.66公里，计划今年年底建成通车。项目通车后，对推动湘赣边区域合作示范区建设、湘赣边革命老区对接长江经济带发展具有重要意义。 中国交通新闻网3月18日发布：据近日召开的2022年四川省成都市交通运输工作会消息，成都今年将聚焦成渝地区双城经济圈建设，对外拓展通道，对内完善设施，全力打造成渝地区双城经济圈公铁水多式联运物流通道，建强成渝交通主轴。 在对外通道方面，成都将加快推进“双机场”场外综合交通网络建设，打造成渝地区世界级机场群；推动成渝中线高铁、成达万高铁、成自高铁建设，力争开工建设成渝铁路扩能改造（成都至隆昌段）、成渝高速公路扩容工程；加快打通西部陆海新通道西线主通道，积极推进成都站扩能改造、川藏铁路成都（寿安）综合保障基地建设。围绕成都都市圈交通基础设施建设，成都将开工建设市域铁路成眉线，力争成都都市圈环线铁路首期工程获批建设；加快成绵、成南、成乐等繁忙高速公路扩容改造，开工建设天眉乐高速公路；实施消除都市圈交界地带“断头路”第二批行动计划，力争青金快速路北延线等项目开工建设。“今年我们还将着力推进交通结构优化调整，持续推动交通运输领域减污降碳协同增效。”成都市交通运输局相关负责人介绍，发展公共交通也是重要举措之一。成都将以轨道交通为中心，统筹推进“轨道+公交+慢行”融合发展与高效衔接，持续提升轨道交通服务质量，力争今年年底前，“5+1”城区（锦江区、青羊区、金牛区、武侯区、成华区和高新区）绿色出行比例达到80%，基本实现公交车、巡游出租汽车新能源化。 中国交通新闻网3月18日发布：党的十九届六中全会审议通过的《中共中央关于党的百年奋斗重大成就和历史经验的决议》，从十个方面对中国共产党百年奋斗的历史经验做了全面系统的总结概括，这是党和人民共同创造的宝贵精神财富。在新时代实践中不断丰富和发展这些宝贵经验，具有重要意义。青海省交通运输厅将对标加快建设交通强国要求，巩固拓展交通运输脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，推动交通运输绿色低碳发展，在谱写加快建设交通强国青海篇章、全面建设社会主义现代化新青海的新征程上当好先行。以基础设施建设保障重大战略实施。围绕加快建设交通强国重大决策，青海将加快构建全省综合立体交通网，协同共建青甘川、新青川、青藏滇大通道，加快国省道提档升级，提高交通运输发展的质量与效益，助推全省加快融入“一带一路”建设步伐。围绕完善“都市圈互联互通、柴达木内畅外联、泛共和支撑辐射、三江源提质延伸”的公路网布局，加快推进西宁海东都市圈高速公路互联、主要节点互通，提升都市圈交通承载能力；加快三江源地区普通国道待贯通路段、“瓶颈”路段建设，推动省道及农村公路提档升级和延伸联通，有力促进涉藏州县地区经济社会快速发展。以巩固脱贫成果支撑乡村振兴战略。持续巩固提升乡镇、建制村“两通”成果，推进交通运输脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接，推动农村公路进一步向自然村延伸，实现具备条件的较大人口规模自然村通硬化路。深入推进旅游路、资源路、产业路等公路建设，推动农村公路提档升级，实现具备条件的乡镇通三级及以上公路，具备条件的大型村庄通双车道。大力推进“四好农村路”高质量发展，加强农牧区及偏远地区交通基础设施建管养运，全面推进“路长制”。加快推进县、乡、村三级农村物流网络节点体系建设，推广农村物流节点“多站合一”，完善农村配送网络，促进城乡双向流通。深入推进养护管理事权改革，大力提升公路基础设施综合服务能力，让农牧区及偏远地区因路而兴、因路而富、因路而美。以科技创新驱动增强行业发展动能。提高新建基础设施数字化水平，鼓励数据深度开发及应用，实现各类数据跨界融合，构建“公专结合、规范管理、安全运行、高效应用、云网融合”的交通运输综合信息通信网。持续加强关键技术研发，深化对高原冻土、盐渍土和湿陷性黄土的机理研究，鼓励新技术、新材料等前沿技术在全省交通运输行业应用。以绿色低碳发展支撑生态文明建设。 加快推进公交优先发展和大宗货物“公转铁”，全面实施汽车排放检验与维护制度，建立健全超标排放机动车闭环管理联防联控机制，推进交通运输绿色低碳发展取得实效；以交旅融合、黄河青海流域交通基础设施建设高质量发展及三江源地区公路建设与生态环保研究等交通强国建设试点为先行，把生态环保理念融入行业发展全过程；加强公路建设能耗管理和节能监督，推广应用“无痕化”施工养护技术，积极开展生态修复，提升基础设施绿色环保水平。以平安交通建设助推应急安全生产。 建立和完善应急保障体系、安全风险防控体系和应急救援体系，加快形成交通运输安全多方共治格局；大力推广先进安全生产技术和创新成果，不断提升风险防控能力和应急保障水平；全力做好公路危旧桥梁改造工程，按照“排查、改造、示范、见效”一体化原则，全面提升公路桥梁安全耐久水平。以行业治理能力提升行业管理水平。深化公路、水运等领域体制机制改革，厘清权力边界，推动有为政府和有效市场的有机结合，善于运用市场手段破解制约当前交通运输发展的难题，做到政府和市场“两只手”都要用、都用好；优化营商环境，扎实推进“放管服”改革，完善事中事后监管长效工作机制；构建具有青海特色的公路（水运）交通规划、建设、运营、养护等地方标准规范、指导意见等，更好地支撑和服务公路（水运）发展。 中国交通新闻网3月18日发布：近日，石家庄机场再次获得国际机场协会（ACI）颁发的“客户之声”认证，这是石家庄机场第二次获得该项荣誉。2021年，石家庄机场员工“有礼貌且乐于助人”等6个分项指标在全球参与测评的253家机场中位列前十，ACI旅客总体满意度在国内同量级机场中排名第一。石家庄机场积极践行“以客户为中心”的真情服务理念，深入开展“我为群众办实事”实践活动，多举措提升旅客出行体验。持续提升机场服务设施与环境。充分考虑旅客需求，完成行李全流程跟踪系统机场端建设，配备值机、行李托运、登机等自助设备，实现全流程自助服务。设置智能安检通道11条，增加“易安检”通道，成为全国首批12家“易安检”服务试点机场。从家飞旅客服务平台为旅客提供航班动态查询、在线自助值机、机场服务告知、遗失物品查询、旅客咨询投诉等线上服务。推进无障碍环境建设，完成电（扶）梯、登机桥、低位柜台、盲道、无障碍停车位等11类47项无障碍设施的对标改造。推进服务产品的优化升级。从河北机场集团支线机场经石家庄中转出行的旅客可在始发机场同时办理两段登机牌，实现“一次值机，一次安检，行李直达目的地”的跨航司通程值机服务。推出隔离区内退改签服务，实现无需出隔离区即可完成自助退改签和值机手续。 物流 中国物流与采购联合会3月14日消息：2月份，国家铁路发送货物29178万吨，同比增加309万吨，为重点物资运输和国民经济平稳运行提供了有力保障。2月份，国铁集团充分利用国家持续加快铁路建设、铁路路网不断扩充增长的运能，统筹客货运力安排，在做好春运和冬奥运输服务保障工作的同时，深化货运增量行动，大力推动货运上量。一是加强电煤运输。主动对接运输需求，密切关注各大电厂电煤供、耗、存情况，科学制