多因素致业绩短期承压，新能源转型加速推进

爱柯迪发布2021年年度报告，实现营业收入32.1亿元，同比增长23.8%；归母净利润3.1亿元，同比下降27.2%。公司产品加速向电动化、智能化转型，相关收入占比不断提升。公司明确“中小件+新能源三电系统+汽车结构件”的产品战略，成长可期。我们调整公司2022-2023年归母净利润分别为5.98、7.26亿元，预计2024年归母净利润为9.21亿元。维持“强烈推荐”评级。