华能国际 新能源发展开启新篇章

华能国际（600011 CH）是一家中国华能集团旗下最大的国家级发电平台，其新能源业务在2016-2020年快速增长。分析师预计2021/2022/2023年应占净利润为人民币-11.32/8.36/106.5亿元。分析师基于SOTP的估值为人民币1,703.8亿元，其中新能源板块的估值为人民币1,265.7亿元，基于20倍2022年应占NP人民币63.3亿元。这意味着目标价为10.85元。分析师将增持升级至买入。