中小盘周报：龙头企业喜迎“开门红”，回购与增持双管齐下提振市场信心

本周市场表现及要闻：住建部连发两份发展规划；国产新冠抗原自测产品上市市场表现：本周（指3月7日至3月11日，下同）上证综指收于3310点，下跌4.00%；深证成指收于12447点，下跌4.40%；创业板指收于2665点，下跌3.03%。 大小盘风格方面，本周大盘指数下跌4.12%，小盘指数下跌4.22%。2022年以来大盘指数累计下跌13.06%，小盘指数累计下跌12.33%，小盘/大盘比值为1.28。 本周要闻：住建部连发两份发展规划；五款国产新冠抗原自测产品在国内上市。 本周重大事项：3月4日，均瑶健康发布股权激励预案公告，激励总股数1200万股，激励总数占当时总股本比例2.79%，股票转让价格20.21元/股，有效期4年。 收入目标复合增长率为50.11%。 本周专题：龙头企业喜迎“开门红”，回购增持双管齐下提振市场信心 龙头企业齐晒月度喜报，提振市场信心效果显著。继贵州茅台于3月7日首次披露月度经营数据后，目前已累计有71家上市公司发布1-2月经营数据。这些公司业绩表现亮眼，近五成公司1-2月净利润同比增速在100%以上，增速前十公司中除山媒国际外业绩增速均在300%以上。从市值角度看，目前已披露月度经营数据的公司多为大市值龙头企业，市值在300亿以上的公司有36家，占比达50.7%，且平均业绩增速在100%以上。分行业来看，电力设备、电子、基础化工、医药生物等高端制造行业在保持较多披露数量的同时在1-2月实现了高速增长。 边际上看，电力设备、电子、基础化工、医药生物等行业2022年1-2月业绩增速较2021年全年提升亦更为显著。月度经营数据的披露为上市公司股价提供了有力支撑，发布公告次日的平均涨幅高达4.88%。同时，在个股良好业绩表现所带来的的积极信号作用下，对应板块的市场表现也得到显著改善。 上市公司回购与增持双管齐下，进一步向市场释放积极信号。回购方面，本周共有18家公司发布股份回购方案，其中美的集团、恒力石化、用友网络等3家公司的回购金额上限超十亿元，新凤鸣、欣贺股份、奇安信、太平鸟、恒力石化、欧普照明等6家公司更是首次实施回购。增持方面，本周共有12家上市公司实施股份增持，其中宇通客车更是快速开展增持计划以体现信心。宇通客车于3月7日晚间发布增持计划公告，3月9日即发公告称股份增持计划已实施过半。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（炬光科技、德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能）；休闲零食主题（盐津铺子、良品铺子、三只松鼠）； 宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）；高端制造主题（埃斯顿、晶晨股份、青鸟消防、矩子科技、安靠智电）。 风险提示：经济大幅下滑；资本市场改革政策大变动；行业景气度低于预期。 1、本周A股市场普跌，新冠检测指数走强 1.1、本周A股市场普跌，小盘跌幅低于大盘 本周（指3月7日至3月11日，下同）上证综指收于3310点，下跌4.00%；深证成指收于12447点，下跌4.40%；创业板指收于2665点，下跌3.03%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌4.12%，小盘指数下跌4.22%。2022年以来大盘指数累计下跌13.06%，小盘指数累计下跌12.33%，小盘/大盘比值为1.28。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周小盘跌幅低于大盘 概念板块方面，本周新冠肺炎检测指数拉升，表现走强。随着国内新冠疫情爆发，以及国务院应对新型冠状病毒肺炎疫情联防联控机制综合组3月10日已印发《关于印发新冠病毒抗原检测应用方案（试行）的通知》，显示国家将在核酸检测基础上，增加抗原检测作为补充，新冠肺炎检测指数本周拉升。此外，由于天然气供应不稳定及价格走高，煤炭性价比突出，部分国家转向燃煤发电，对煤炭的需求增加，从而拉动国际煤价大幅飙升。在此背景下，近期煤炭股不断走强。本周煤炭开采指数和新疆振兴指数分别上涨12.63%和5.43%。综合2022年以来情况看，煤炭开采指数累计上涨25.91%，涨幅居首。 图3：本周新冠肺炎检测指数强势 图4：2022年初至今煤炭开采指数涨幅居首 1.2、德赛西威、炬光科技本周涨幅较大 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能、炬光科技）、休闲零食（盐津铺子、良品铺子、三只松鼠）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）、高端制造（埃斯顿、安靠智电、晶晨股份、矩子科技、青鸟消防）四大方向的相关个股。从本周表现来看，德赛西威、炬光科技涨幅分别为2.20%、1.55%。 表1：德赛西威、炬光科技本周涨幅较大 1.3、海外视角：美国三大指数普跌，纳斯达克指数跌幅最大 3月5日至3月11日美股三大指数普跌，标普500指数报4204点，下跌2.88%；道琼斯工业指数报32944点，下跌1.99%，纳斯达克指数报12844点，下跌3.53%。 图5：本周美股三大指数普跌 图6：本周美股能源指数涨幅最大 表2：美股中概股一起教育科技、悦航阳光网络科技、品钛涨幅居前 本周港股通信义光能、洛阳玻璃股份、福莱特玻璃涨幅居前，本周分别上涨15.80%、15.75%、11.66%。信义光能是全球最大的太阳能光伏玻璃制造商之一。专业从事太阳能光伏玻璃的研发、制造、销售和售后服务，为太阳能应用系统提供最经济高效的产品。信义光能目前拥有两大太阳能光伏玻璃生产基地，分别座落在芜湖和天津。拥有总计日熔化量2000吨的太阳能光伏玻璃生产线，主要产品涵盖超白压花玻璃(原片、钢化片)、AR光伏玻璃、背板玻璃、TCO玻璃等。凭借优异的产品性能和服务品质，信义光能成为国内光伏玻璃行业首家通过中国建材中心能源管理体系认证的企业。为全球主要的国内外太阳能组件厂商提供太阳能光伏玻璃产品。 表3：本周港股通信义光能、洛阳玻璃股份、福莱特玻璃表现亮眼 1.4、本周热点新闻：住建部连发两份发展规划；五款国产新冠抗原自测产品正式在国内上市 行业新闻1：3月11日住建部连发两份发展规划，分别为《“十四五”住房和城乡建设科技发展规划》和《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》。前者要求，开展高效智能光伏建筑一体化利用、“光储直柔”新型建筑电力系统建设、建筑-城市-电网能源交互技术研究与应用，发展城市风电、地热、低品位余热等清洁能源建筑高效利用技术。后者则提出具体发展目标，到2025年，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上，地热能建筑应用面积1亿平方米以上，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，建筑能耗中电力消费比例超过55%。 公司新闻1：五款国产新冠抗原自测产品正式在国内上市。3月12日，国家药监局发布通告，批准诺唯赞（688105.SH）、北京金沃夫生物工程科技有限公司（简称“北京金沃夫”）、华大基因（300676.SZ）子公司深圳华大因源医药科技有限公司（简称“华大因源”）、万孚生物（300482.SZ）、北京华科泰生物技术股份有限公司（简称“北京华科泰生物”）的新冠抗原产品自测应用申请变更。自此，五款国产新冠抗原自测产品正式在国内上市。 表4：住建部连发两份发展规划、五款国产新冠抗原自测产品正式在国内上市 1.5、事件关注：2022（第十七届）北京国际汽车展览会 下月关注：2022（第十七届）北京国际汽车展览会——2022（第十七届）北京国际汽车展览会（简称：2022北京国际车展）时间定于2022年4月21日-30日在北京中国国际展览中心新馆（天竺）和中国国际展览中心老馆（静安庄）隆重举行，中国国际展览中心新馆（天竺）主要展示国内外乘用车、商用车；中国国际展览中心老馆（静安庄）主要展示国内外汽车零部件及相关产品，并在静安庄馆设专馆举办“2022北京国际新能源汽车展”，专门展示国内外汽车制造商在新能源汽车设计、制造上的新产品。2022北京车展将集中展示中外汽车行业当下前沿的技术与产品，聚焦智能网联、新能源和轻量化等新技术与传统汽车工业结合所带来的创新展品，多角度向观众呈现全球汽车行业在产品升级、品牌升级、产业升级和出行模式等多方面的创新理念和成果，引导人们对未来汽车生活的美好向往和追求。 表5：事件关注：2022（第十七届）北京国际汽车展览会 2、本周重大事项：均瑶健康股权激励值得关注 本周共有17家公司发布股权激励方案，2家公司发布员工持股计划，14家公司发布回购方案。其中均瑶健康股权激励方案值得重点关注。 3月4日，均瑶健康发布股权激励预案公告，激励总股数1200万股，激励总数占当时总股本比例2.79%，股票转让价格20.21元/股，有效期4年。股权激励目标：第一个归属期：业绩考核指标：以2021年营业收入为基数，2022年、2023年、2024年营业收入增长率不低于50%、125%、238%。股权激励有利于进一步健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心团队人员积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合，使各方共同关注公司长远发展，确保实现公司发展战略和经营目标。 图7：本周股权激励发行项目数量上升 图8：本期回购金额上限67.0亿元，回购数量上升 表6：本周共有17项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股） 表7：本周共有2项员工持股公告 3、本周专题：龙头企业喜迎“开门红”，回购与增持双管齐下 提振市场信心 3.1、龙头企业齐晒月度喜报，提振市场信心效果显著 3.1.1、超七十家企业披露月度经营数据，龙头企业喜迎“开门红” 披露月度经营数据公司中近五成实现业绩翻番，龙头企业整体表现优秀。继3月7日晚间贵州茅台发布历史首份月度经营数据后，中芯国际、山西汾酒、通威股份、片仔癀、药明康德等七十家企业紧随其后纷纷发布亮眼业绩。截至2022年3月11日，发布1-2月经营数据的上市公司已达71家。整体来看，这些公司的业绩表现较为优秀。71家发布月度经营数据的公司中有54家已披露1-2月净利润同比增速，其中业绩增速超过100%的公司有26家，占比达48.14%。同时，目前已披露月度经营数据的公司多为大市值龙头企业。从市值角度看，市值在300亿以上的公司有36家，占比达50.7%，且平均业绩增速在100%以上。从1-2月净利润同比增速排名情况看，前十公司多为细分行业龙头。其中，通威股份为硅料和电池片双料龙头，龙蟠科技为车用尿素龙头，和邦生物为草甘膦龙头，云南铜业为铜业龙头，天赐材料为电解液龙头，新安股份为有机硅龙头，杉杉股份为锂电池材料龙头，中天科技为海上风电龙头。同时，增速前十公司中除山媒国际外2022年1-2月净利润同比增速均在300%以上。 图9：本周已有71家公司披露月度经营数据（家） 图10：近五成公司1-2月经营业绩实现翻番 图11：披露月度经营数据公司中5成以上市值超300亿 表8：2022年1-2月净利润增速前十公司多为行业龙头，除山煤国际外增速均超300% 3.1.2、高端制造领域业绩表现靓丽，电新、电子、化工、医药业绩边际提升显著 电新、电子、化工、医药等高端制造行业披露数量多的同时增速较快。从披露数量来看，目前已披露月度经营数据的公司主要集中在医药生物、基础化工、电力设备、电子、食品饮料、商贸零售等行业。从1-2月净利润增速来看，公用事业、电新、通信、煤炭、基础化工、有色金属、交通运输、电子等行业业绩增速领跑且前2月净利润增速均在100%以上。综合来看，电力设备、电子、基础化工、医药生物四大行业在保持较多披露数量的同时实现了高速增长，其中电力设备表现最为亮眼。目前电力设备行业中披露月度经营数据的公司已达8家，仅次于医药生物和基础化工行业，2022年1-2月平均实现净利润11.87亿元，平均业绩增速高达303.72%。 图12：披露月度经营数据公司集中在医药、化工等行业 图13：电新、化工、电子等行业1-2月业绩增速较快 从边际改善角度看，电新、电子、化工、医药等高端制造行业前2月业绩增速提升亦更为显著。对比已披露月度经营数据公司的1-2月净利润增速与2021