友邦保险 (1299 HK) 的股票研究报告更新评级为买入,目标价为 120 港元。由于 COVID 病例激增,友邦保险 22 年第一季度的销售可能会面临压力,但后续销售可能会反弹。友邦保险预计 2021/2022 年新业务价值将分别增长 18%/9%。分析师认为,从长期来看,美国潜在的利率上升应该有利于友邦保险,因为它可以提供更多的高收益资产。友邦保险预计 2021/2022/2023 年每股收益为 0.57 美元/0.67/0.74 美元。友邦保险在大流行中面临销售压力,但其销售团队和产品开发方面的竞争优势应使其成为后疫情时代最早抓住销售机会的保险公司之一。友邦保险还受益于美国潜在的加息。友邦保险预计 2021/2022 年 ROE 和 ROEV 分别为 11%/12% 和 14%/15%。