稳增长位置更加突出，政策释放仍有空间

建筑装饰行业研究报告指出，2022年政府工作报告中5.5%左右的GDP目标确立有望减轻市场对稳增长政策连续性及效果的担忧，财政支出在金融机构上缴利润结存，调入预算稳定基金等来源支持下，支出扩大2万亿，且在转移支付大幅增加18%情况下，地方政府基建发力有望有更强支撑。此外，两会对于专项债、中央预算内投资、基建发力的重点方向、以及房地产的政策取向上，均符合市场预期。建议关注低估值央企蓝筹居多的房建、基建板块，以及布局新能源、化工产业的企业。风险提示包括基建&地产投资超预期下行、新能源&化工业务拓展不及预期、装配式龙头集中度提升不及预期、央企、国企改革提效进度不及预期。