电力设备及新能源行业重大事项点评：第二批风光大基地规划出台，利好风光装机提升

事项： 2022年2月25日，国家发展改革委、国家能源局印发了《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》。方案显示，到2030年，将规划建设风光基地总装机约455GW，其中库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠基地规划装机284GW，采煤沉陷区规划装机37GW，其他沙漠和戈壁地区规划装机134GW。 评论： 规划横跨“十四五”与“十五五”期间，规划建设量200GW+255GW。《方案》明确指出了在“十四五”期间规划建设风光大基地总装机在200GW，5年年均装机不少于40GW，其中，外送规模达150GW，本地自用50GW。在“十五五”期间，风光大基地总装机为255GW，在2026-2030年间的年均装机不少于51GW，其中外送规模达165GW，本地装机90GW。 外送规模比例高，外送通道建设将成基地项目推进关键。根据规划，项目建设重点区域沙漠戈壁等多分布在甘肃、青海、新疆等地西北地区，自身消纳能力一般，多依赖外送能力进行消纳。“十四五”期间规划的200GW装机中75%将通过外送通道送出。“十五五”期间规划的255GW装机中的64.7%将通过外送通道送出。为了保障消纳，规划文件要求合理安排建设时序和工期，确保基地、煤电调节能力、外送通道“三位一体”同步建成投产。明确了配套的线路以及煤电、火电灵活性改造的规模，以配套风光外送的调峰能力。 原则上，规划方案中的风电光伏基地项目不再拆分，鼓励按10GW级别组织建设。方案中指出，要推荐明确风电光伏基地项目建设运营主体，原则上每个风电光伏基地项目由一家有实力的企业作为投资主体或牵头组建单一联合体。 以光伏建设成本4元/W为例，项目投资成本将达400亿，若按自有资金比例以30%进行估算，在项目投资初期需求至少需求支出120亿元。可以预计本次风光大基地建设将以央国企为主要实施对象。 投资建议：第二批风光大基地建设规划出台，对未来西北地区的光伏风电项目建设提出了新的装机指引。对于外送电量比例的要求也对外送通道的建设提出了更高的要求，提升消纳能力，建设外送通道将成为第二批风光大基地建设值得关注的另一个重点。对煤电、火电灵活性改造的规模和配套风光的调峰能力建设也对火电运营企业提出了新的职能要求。建议关注：1）硅料环节产能释放预期明确，一体化组件企业利润反弹逻辑清晰，建议关注晶澳科技、隆基股份；2）在碳中和目标背景下，国家大力推进新能源发展，通过整县推进、绿电交易等方式提升企业、用户对于光伏的使用，分布式光伏需求增长，建议关注锦浪科技、固德威、天合光能、正泰电器；3）22年全球光伏需求持续向好，建议关注受益于总量逻辑的阳光电源、福斯特、海优新材等；4）海缆、塔筒环节的东方电缆、大金重工等；5）特高压建设相关企业：国电南瑞、四方股份等。 风险提示：项目建设落地不及预期；项目外送通道建设不及预期。