收入稳中有增，良品率有待提升

奥福环保发布2021年报，实现营收3.96亿元，同比+26.1%；归母净利润0.66亿元，同比-17.7%。公司已向9家主机厂批量供应国六产品，收入有望持续高增长。公司产能建设稳步推进，规模化有望增强竞争优势。预计公司22-24年可实现归母净利润1.35亿元、2.37亿元、2.94亿元，同比分别+104.8%、+75.6%、+24.4%。给予“买入”评级。