江丰电子深度报告：靶材国产替代龙头，半导体设备零部件打开第二成长曲线

江丰电子是一家专注于超高纯金属材料及溅射靶材研发生产的公司，主要产品包括铝靶、钽靶、钛靶、半导体设备零部件等。公司已经通过下游厂商的供应商资格认证，与中芯国际、台积电、京东方、SunPower等国内外知名厂商建立了长期稳定的合作关系。受益于靶材市场规模的不断扩大和国产替代的机遇，公司正在扩充产能，未来将充分享受国产替代红利。此外，公司还布局了半导体设备零部件及耗材业务，第二成长曲线空间广阔。预计公司2021-2023年实现营业收入15.9、25.4、37.0亿元，分别同比增长36.3%、59.8%、45.7%；实现归母净利润1.2、2.0、3.8亿元，分别同比变动-15.2%、62.6%、86.7%。