强者恒强，下个十年星辰大海

浦银国际研究首次覆盖迈瑞医疗，给予“买入”评级，目标价390.0元。公司股价已下跌36%，主要由于市场担忧集采政策环境下增长的确定性降低。但公司具备“品种齐全+研发能力强+售后完善”核心实力，叠加海内外双轮驱动，拓宽市场边界的同时，可有效分散集采政策风险。目前迈瑞的前瞻市盈率已较过去三年均值低1.1个标准差，估值上已具备吸引力。评级：买入。