公募基金周报：董承非加盟睿郡资产，公募REITs今年以来平均涨幅超17%

上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势全线飘红，中证1000、科创50、创业板指数分别上涨3.10%、2.97%、2.93%，涨幅靠前，上证指数、沪深300、中证500指数分别上涨0.80%、1.08%、1.33%，涨幅靠后。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少。行业方面，上周有色金属、医药、电力设备及新能源行业涨幅靠前，收益分别为5.71%、4.84%、4.80%，非银行金融、消费者服务、农林牧渔行业跌幅靠前，收益分别为-2.62%、-1.26%、-1.19%。 截至上周五央行公开市场净回笼资金2500亿元，3年期限国债利率有所下行，其余不同期限国债利率均有所上行，期限利差缩窄5.05BP，不同评级的1年期限信用债利率均有所下行，其余期限信用债利率均有所上行。中证转债指数下跌3.01%，累计成交2573亿，较前一周减少55亿元。 上周共上报31只基金，较前一周增加12只。2月14日，中欧基金发行中欧量化动力混合基金，2月16日，中欧量化先锋混合型证券投资基金正式成立。2月16日，汇添富、华安、嘉实、上投摩根申报市场首批科创板主题ETF。2月14日，董承非正式加盟睿郡资产。 2月18日，证监会发布《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》。2月18日，基金业协会发布《关于境外基金专业人才申请基金从业资格有关事项的公告》。今年以来，截至2月18日，11只已上市公募REITs平均涨幅17.14%，其中富国首创水务REIT涨幅达40.86%。 开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.86%、0.96%、0.41%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.71%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-10.07%、-7.21%、-5.73%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.13%，量化对冲型基金收益中位数为0.28%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.03%，量化对冲型基金收益中位数为-0.84%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金95只、目标日期基金69只、目标风险基金92只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-2.07%。 基金产品发行情况 上周新成立基金19只（含2只转型基金），合计发行规模为58.00亿元，较前一周有所减少。此外，上周有49只基金首次进入发行阶段，本周将有16只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报31只基金，较前一周上报的19只增加12只。申报的产品包括4只FOF基金，科创板信息技术主题ETF，中证1000指数增强，中债同业存单指数，化工产业主题、沪港深科技龙头指数，前沿医疗、人工智能主动产品等。 表1：上周公募基金申报情况（2022.02.14至2022.02.18） 1、首批科创板主题ETF申报 2月16日，汇添富、华安、嘉实、上投摩根四家基金公司申报上证科创板新一代信息技术ETF，这是市场申报的首批跟踪上证科创板新一代信息技术指数的指数产品，也是首批科创板主题ETF。 上证科创板新一代信息技术指数从科创板市场中选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。 2、中欧今年以来成立发行多只量化产品 2月14日，中欧基金发行中欧量化动力混合型证券投资基金，募集期限截止日期为2月25日，募集规模上限为30亿元人民币，拟任基金经理为曲径女士。 2月16日，中欧量化先锋混合型证券投资基金正式成立，募集金额为6.70亿元，基金经理同样为曲径女士。 曲径女士系复旦大学数学系本科，美国卡内基梅隆大学硕士毕业，擅长基本面与量化结合的系统化投资，从业经历包括美国千禧年基金和中信证券，2015年4月加入中欧基金管理有限公司，担任量化策略组负责人。目前在管产品5只，管理规模75.53亿元（最新公告）。自2022年以来，有三只新成立产品由曲径女士担任基金经理。 3、市场再现同业存单AAA指数基金申报 2月18日，华润元大基金申报中债同业存单AAA指数7天持有期基金。在当前现金理财类产品需求较大，但是供给不足的环境下，基金公司正在大力布局该类基金。目前已有6只同类产品获批，此外还101只同业存单产品向证监会提交了申报材料。 二、董承非加盟睿郡资产 根据基金业协会网站公布信息，2月14日，董承非的基金从业资格证书变更到睿郡资产。董承非于2004年加盟兴全基金，2022年离职，从业时间超过17年。昔日兴全基金经理杜昌勇、王晓明和董承非齐聚睿郡资产。 三、证监会发布《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》 2月18日，证监会发布《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，主要内容包括：1、按照分类原则优化人员任职管理；2、强化执业规范，落实“零容忍”要求；3、压实经营机构主体责任，夯实行业发展根基。 该办法的出台旨在贯彻落实新《证券法》要求，规范证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员的任职和执业行为，强化经营机构主体责任，促进经营机构合规稳健运行。 四、中国证券投资基金业协会发布《关于境外基金专业人才申请基金从业资格有关事项的公告》 2月18日，基金业协会发布《关于境外基金专业人才申请基金从业资格有关事项的公告》，明确了境外基金专业人才在北京市、上海市、海南省、重庆市及杭州市、广州市、深圳市从业的有关实施安排。 五、公募REITs产品走出独立行情 今年以来A股市场走弱，主要宽基指数悉数下跌，其中上证指数下跌4.09%，深证成指下跌9.41%，权益类基金也出现较大回撤。作为与股债关联性较低的资产，公募REITs产品今年以来业绩悉数飘红，走出独立行情。截至2月18日，11只已上市公募REITs平均涨幅17.14%，其中富国首创水务REITs涨幅达到40.86%。 根据证监会网站公布信息，此前在2021年12月30日申报的鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金，已经于2月15日正式获得受理。 表2：上市REITs产品今年以来涨跌幅（截至2022.02.18） 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势全线飘红，中证1000、科创50、创业板指数分别上涨3.10%、2.97%、2.93%，涨幅靠前，上证指数、沪深300、中证500指数分别上涨0.80%、1.08%、1.33%，涨幅靠后。过去一个月上证指数下跌0.87%，跌幅最小，创业板指下跌9.38%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中上证指数收益最高，其累计收益率为-4.09%。 图1：主要宽指数收益率（截至2022.02.18） 从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于10%-40%之间。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 按月度来看，过去一个月主要宽基指数均有所减少，处于过去36个月40%-60%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20220218） 行业方面，上周有色金属、医药、电力设备及新能源行业涨幅靠前，收益分别为5.71%、4.84%、4.80%，非银行金融、消费者服务、农林牧渔行业跌幅靠前，收益分别为-2.62%、-1.26%、-1.19%。过去一个月，煤炭行业累计上涨12.22%，涨幅最大，医药行业下跌12.21%，跌幅最大。今年以来，煤炭、银行、建筑行业的累计收益较高，分别为11.45%、7.55%、7.25%，相比之下，国防军工、电子、医药等多个行业的收益率跌幅较大。 图4：中信一级行业指数收益（截至2022.02.18） 债券市场 截至上周日，央行逆回购累计投放500亿元，逆回购到期3000亿元，公开市场净回笼资金2500亿元。质押式回购利率：1D相比前一周上涨30.93BP，SHIBOR：隔夜相比前一周上涨29.80BP。 表3：货币市场利率（截至2022.02.18） 如下图所示，3年期限国债利率有所下行，其余不同期限国债利率均有所上行，期限利差缩窄5.05BP，不同评级的1年期限信用债利率均有所下行，其余期限信用债利率均有所上行。 图5：债券利率（截至2022.02.18） 图6：债券利率周度变动（BP，截至2022.02.18） 信用利差方面，不同评级的1年期限信用债利率均有所下行，其余期限信用债利率均有所上行。 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.02.18） 可转债市场 上周中证转债指数下跌3.01%，累计成交2573亿，较前一周减少55亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为25.04%，较前一周下跌6.59%，纯债溢价率中位数为33.15%，较前一周下跌3.69%。 图7：中证转债走势及成交额（截至2022.02.18） 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数 开放式公募基金表现 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.86%、0.96%、0.41%。 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2022.02.18） 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为2.71%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-10.07%、-7.21%、-5.73%。 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2022.02.18） 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.13%，量化对冲型基金收益中位数为0.28%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.03%，量化对冲型基金收益中位数为-0.84%。 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.02.18） 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金95只、目标日期基金69只、目标风险基金92只。上周没有新成立FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。 总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.47%、0.25%、0.03%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-2.07%。 图12：不同类别FOF权益占比（截至2022.02.18） 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.02.18） 基金经理变更 上周共有35家基金公司的102只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有华夏基金（10只）、宝盈基金（8只）。 表5：上周基金经理变更明细 基金产品发行情况 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为58.00亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行32.20亿元，债券型基金发行25.81亿元，混合型、货币型和另类基金无新发。 图14：不同类别基金周度新发规模（亿） 上周新成立基金19只（含2只转型基金），新发基金中数量较多的类型为偏股混合型基金（5只）和中长期纯债型（5只），发行规模分别为21.66亿元和16.23亿元。 表6：上周新