“东数西算”投资标的有哪些？

2月17日，“东数西算”全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，将会带动算力、流量持续增长，有利于数通侧产业链的需求释放，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来3-5年具有较好的确定性。结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的发展机会。我们认为，流量侧投资主要集中在IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商五大细分赛道，建议投资者结合后续政策推进及算力枢纽建设情况，积极关注相关领域内的优质龙头公司。 核心推荐： 1.流量承载侧的优质龙头公司：新易盛300502、天孚通信300394 2.业绩稳健增长的优质公司：美格智能002881、广和通300638、亿联网络300628 “东数西算”工程全面启动。2022年2月17日，根据国家发改委官网消息，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 东数西算主题：1）IDC：奥飞数据、万国数据、宝信软件、海兰信、数据港、世纪互联、首都在线、科华数据、龙宇燃油、城地香江、光环新网； 2）精密温控：英维克、佳力图、黑牡丹、高澜股份；3）设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息；4)光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、博创科技；5)电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。 国务院：充分利用5G等技术提高灾害事故监测感知能力。据C114讯，国务院日前发布《“十四五”国家应急体系规划》，《规划》指出，要充分利用物联网、工业互联网、遥感、视频识别、第五代移动通信（5G）等技术提高灾害事故监测感知能力。 全球物联网节点和网关市场规模到2026年将超295亿美元。据C114讯，根据商业研究公司TBRC对物联网节点和网关市场的研究报告，全球物联网(IoT)节点和网关市场规模预计将从2021年的75.4亿美元增长到2022年的102.1亿美元，复合年增长率(CAGR)为35.4%。到2026年，该市场规模将达到295.6亿美元，复合年增长率为30.4%。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:“东数西算”投资标的有哪些？ 本周核心推荐： 流量承载侧的优质龙头公司：新易盛300502、天孚通信300394 业绩稳健增长的优质公司：美格智能002881、广和通300638、亿联网络300628 继续跟踪：（1）绿色通信：中天科技600522、亨通光电600487、英维克002837、科创新源300731。（2）IDC：奥飞数据300738、科华数据002335、光环新网300383.（3）光模块：中际旭创300308。（4）通信基建：中兴通讯000063。（5）军工通信：七一二603712。 （6）工业互联网：能科股份603859。 2月17日，“东数西算”全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，将会带动算力、流量持续增长，有利于数通侧产业链的需求释放，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来3-5年具有较好的确定性。结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的发展机会。我们认为，流量侧投资主要集中在IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商五大细分赛道，建议投资者结合后续政策推进及算力枢纽建设情况，积极关注相关领域内的优质龙头公司。 东数西算主题：1）IDC：奥飞数据、万国数据、宝信软件、海兰信、数据港、世纪互联、首都在线、科华数据、龙宇燃油、城地香江、光环新网；2）精密温控：英维克、佳力图、黑牡丹、高澜股份；3）设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息； 4)光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、博创科技；5)电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。 国务院：充分利用5G等技术提高灾害事故监测感知能力。据C114讯，国务院日前发布《“十四五”国家应急体系规划》，《规划》指出，要充分利用物联网、工业互联网、遥感、视频识别、第五代移动通信（5G）等技术提高灾害事故监测感知能力。 全球物联网节点和网关市场规模到2026年将超295亿美元。据C114讯，根据商业研究公司TBRC对物联网节点和网关市场的研究报告，全球物联网(IoT)节点和网关市场规模预计将从2021年的75.4亿美元增长到2022年的102.1亿美元，复合年增长率(CAGR)为35.4%。到2026年，该市场规模将达到295.6亿美元，复合年增长率为30.4%。 核心标的： 新易盛、天孚通信、广和通、美格智能、亿联网络 继续跟踪： （1）绿色通信：中天科技、亨通光电、英维克、科创新源 （2）IDC：奥飞数据、科华数据、光环新网 （3）光模块：中际旭创 （4）通信基建：中兴通讯 （5）军工通信：七一二 （6）工业互联网：能科股份 2.行情回顾：通信板块表现上涨，量子通信表现最佳 本周大盘收于3490点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>万得全A（除金融、石油石化）>中小板综>万得全A>沪深300>上证综指。通信板块上涨，表现优于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中量子通信表现相对最优 从细分行业指数看，量子通信、光通信、云计算、物联网、卫星通信导航上涨8.4%、4.3%、4.1%、3.8%、2.3%，表现优于通信行业平均水平，通信设备上涨1.7%、1.5%，区块链、运营商下跌1.7%、5.2%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益资产处臵，*ST巴士上涨17.16%，领涨板块。受益东数西算，科华数据上涨15.47%。受益东数西算，迪威迅上涨15.30%。受益军工板块反弹，杰赛科技上涨13.84%。受益海风板块复苏，中天科技上涨12.19%。 图表2：本周*ST巴士领涨通信行业 3.东数西算全面启动，投资标的有哪些？ 2022年2月17日，根据国家发改委官网消息，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 图表3：东数西算详解 我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。伴随数字经济持续发展，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。算力已成为国民经济发展的重要基础设施。加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，催生新技术、新产业、新业态、新模式，支撑经济高质量发展。 我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。通过东数西算，有利于推动数据中心合理布局、优化供需，提升国家整体算力水平，扩大有效投资，推动区域协调发展，具有多方面多层次重要意义。 我们认为，本次“东数西算”的全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，对于整个数通侧将是确定性大机会，算力、流量持续高速增长是必然趋势，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来3-5年具有高确定性。结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的确定性机会，我们认为，流量侧投资主要集中在IDC、精密温控、设备商、光模块、电信运营商五大细分赛道，建议投资者结合后续政策推进及算力枢纽建设情况，积极关注相关领域内的优质龙头公司。 IDC：奥飞数据、万国数据、宝信软件、数据港、世纪互联、首都在线、科华数据、龙宇燃油、城地香江、海兰信、光环新网。 精密温控：英维克、佳力图、黑牡丹、高澜股份。 设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、浪潮信息。 光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信、博创科技。 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。 4.13部门联合印发新政策：引导电信运营商加快5G建设进度 据C114讯，2月18日，国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、人力资源社会保障部、自然资源部、生态环境部、交通运输部、商务部、人民银行、税务总局、银保监会、国家能源局等12部门联合印发《促进工业经济平稳增长的若干政策》，以进一步巩固工业经济增长势头，抓紧做好预调微调和跨周期调节，确保全年工业经济运行在合理区间。《若干政策》包括财政税费、金融信贷、保供稳价、投资和外贸外资、用地用能和环境等五个方面共18项政策举措。 其中包括加快新型基础设施重大项目建设，引导电信运营商加快5G建设进度，支持工业企业加快数字化改造升级，推进制造业数字化转型；启动实施北斗产业化重大工程，推动重大战略区域北斗规模化应用；加快实施大数据中心建设专项行动，实施“东数西算”工程，加快长三角、京津冀、粤港澳大湾区等8个国家级数据中心枢纽节点建设。 推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）健康发展，有效盘活存量资产，形成存量资产和新增投资的良性循环。 我们认为，5G基建是未来数字发展的重要基石；北斗规模化体现我国北斗战略正在稳步推进；“东数西算”意义重大，有利于提升算力水平优化资源配臵，推动数据中心合理布局、优化供需。建议关注：中国移动、北斗星通、首都在线、中兴通讯等相关标的。 5.中国移动IP承载十四期集成服务采购：总规模1105项 据C114讯，从中国移动官网获悉，中国移动2月18日启动IP承载十四期集成服务公开招标，将采购集成服务1105条/节点。 招标公告显示，本次的1105条集成服务包括475项系统集成服务和630项其它集成服务。该项目不划分标段，中标人数量为1个，中标人份额为100%。 IP承载扩容是5G建设的重要环节之一。从历史招标结果看，我们建议关注：亚信科技等相关标的。 6.中国移动第1批PC服务器集采再开2标包：神州数码、武汉长江计算等6家中标 据C114讯，2月17日消息（焦焦）从中国移动官网获悉，中国移动今日下午公示了2021-2022年第1批PC服务器集采项目中标包8和标包13的中标结果，神州数码、武汉长江计算等6家中标。 此前，中国移动已经公示了标包1~3、标包6~7、标包9~12以及标包15的中标结果。 至此，中国移动第1批PC服务器集采总计公示了12个标包的中标结果。 据了解，中国移动2021-2022年PC服务器第1批集采，共将采购约163692台PC服务器，采购需求满足期约为半年。项目共划分成16个标包。截止目前，还剩下标包4、 5、14、16的中标结果未公示。 相比于2020年全年集采115,272台PC服务器，中国移动2021-2022年的PC服务器首批集采计划数量即上涨42%，这将为数通相关企业带来可观的营收增长，建议关注：神州数码、中兴通讯、烽火通信等相关标的。 7.德国通快收购光纤激光器供应商AFS 据C114讯，知名激光器厂商德国通快（TRUMPF）2月17日宣布，公司已经完成收购Active Fiber Systems GmbH (以下简称AFS) 80%的股份。 AFS位于德国耶拿，成立于2009年，是一家专门从事光纤激光器的公司。德国通快表示，AFS公司开发和制造的超短脉冲激光系统和光纤激光系统主要是用于科学和研究领域。除基础研究外，其应用领域包括产生具有高相干性的极短波长的光、生物医学成像和材料加工。 德国通快希望通过这起收购，与AFS在超短脉冲激光器产品方面发挥协同作用。德国通快本身在光纤激光器领域也有很强积累，是业界知名的光纤激光器供应商之一，与IPG齐名。 此次通快与AFS的联手，有望进一步推动高性能脉冲激光器的研发进展。高性能激光器有望进一步提升光模块中的电-光转换效率，从而提升光模块速