通信行业点评：东数西算正式启动，产业链各环节长期受益

事件： 发改委等多部委同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口等10个国家数据中心集群，东数西算工程正式全面启动。 我们点评如下： 数字技术发展带动全国算力需求有望每年20%以上快速增长的大背景下，为推动全国数据中心适度集聚、集约发展，考虑东部资源紧缺，将后台加工、离线分析、存储备份等网络要求不高的业务迁移到西部处理。以内蒙古、宁夏枢纽承接京津冀枢纽；甘肃、成渝枢纽承接长三角枢纽；贵州枢纽承接粤港澳、成渝枢纽。围绕8大枢纽布局张家口、芜湖、长三角、韶关、贵安、重庆、天府、庆阳、中卫、和林格尔10大集群。 8大枢纽集中政策和资源，优化网络、能源等配套，引导数据中心集约化、规模化、绿色化发展，坚决避免数据中心盲目发展。在起步阶段，8个算力枢纽内规划设立的10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。大集群建设还能够减少数据绕转时延、长途传输费用、保障能源供给、协调安排能耗指标。促进东西部数据流通、价值传递，带动数据中心产业由东向西有效转移。 通过多方指标约束，促进集群高标准、严要求，最小化起步。未来整体IDC行业将进一步集中化、规模化、绿色化发展，产业链各环节长期持续受益。 从各地规划批复看，发改委要求10个集群内平均上架率均不低于65%。PUE要求贵安、庆阳、和林格尔、中卫低于1.2；长三角、芜湖、张家口、天府、重庆、韶关低于1.25，可再生能源使用率要有显著提升。 相关标的建议关注： 1、东算西数地区布局的IDC标的：奥飞数据、光环新网、科华数据、宝信软件、数据港、美利云等； 2、服务器、网络设备：中兴通讯、紫光股份、浪潮信息等； 3、网络基础设施光纤光缆：中天科技、亨通光电等； 4、数通光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技、剑桥科技等； 5、机房电源、温控等配套设备：科华数据、科士达、佳力图、英维克、申菱环境等； 6、IDC运维：润建股份； 7、服务器和设备上游PCB：沪电股份、深南电路等。 风险提示：政策落地进度慢于预期，行业竞争超预期，下游需求不及预期，产业链主要环节降价压力超预期，疫情影响超预期 重点标的推荐 1.东数西算工程正式启动 发改委、中央网信办、工信部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设8个国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，2021年5月以来多部委联合印发的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》正式落地，“东数西算”工程正式全面启动。 按照全国一体化大数据中心体系布局，8个国家算力枢纽节点将作为我国算力网络的骨干连接点，发展数据中心集群，开展数据中心与网络、云计算、大数据之间的协同建设，并作为国家“东数西算”工程的战略支点，推动算力资源有序向西转移，促进解决东西部算力供需失衡问题。 1.1.算力持续增长，“东数西算”平衡区域资源 当前，新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构。算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算）。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年算力需求有望仍将以20%以上的速度快速增长。算力已成为国民经济发展的重要基础设施。加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，催生新技术、新产业、新业态、新模式，支撑经济高质量发展。 “东数西算”中的‘数’，指的是数据，‘算’指的是算力，即对数据的处理能力。”目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。为此，要充分发挥我国体制机制优势，从全国角度一体化布局，优化资源配置，提升资源使用效率。 图1：“东数西算”协调区域资源 实施“东数西算”工程，推动数据中心合理布局、优化供需、绿色集约和互联互通，具有多方面意义。1）有利于提升国家整体算力水平：通过全国一体化的数据中心布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现全国算力规模化集约化发展；2）有利于促进绿色发展：加大数据中心在西部布局，将大幅提升绿色能源使用比例，就近消纳西部绿色能源，同时通过技术创新、以大换小、低碳发展等措施，持续优化数据中心能源使用效率；3）有利于扩大有效投资：数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强，通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资；4）有利于推动区域协调发展：通过算力设施由东向西布局，将带动相关产业有效转移，促进东西部数据流通、价值传递，延展东部发展空间，推进西部大开发形成新格局。 1.2.“东数西算”具体布局 “东数西算”工程将推动全国数据中心适度集聚、集约发展。通过在全国布局8个算力枢纽，引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，形成数据中心集群。发挥规模化、集约化效应，加大政策支持力度，提升整体算力规模和效率，带动数据中心相关上下游产业发展。 在算力枢纽之间，打通数据高速传输网络，强化云网融合、多云协同，促进东西部算力高效互补和协同联动，加快实现全国数据中心的合理布局、优化供需、绿色集约和互联互通。 图2：“东数西算”8大枢纽节点布局和主要承载业务类型 在区域分布上，促进数据中心由东向西梯次布局、统筹发展。1）加快推动数据中心向西大规模布局，特别对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可率先向西转移，由西部数据中心承接。2）受限于网络长距离传输造成的时延，以及相关配套设施等因素影响，西部数据中心并不能满足所有算力需求。一些对网络要求较高的业务，比如，工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等，可在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部枢纽布局，枢纽内部要重点推动数据中心从一线城市向周边转移，确保算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。 政策上坚决避免数据中心盲目发展，在当前起步阶段，8个算力枢纽内规划设立了10个数据中心集群，划定了物理边界，并明确了绿色节能、上架率等发展目标。从各地规划批复看，要求10个集群内平均上架率均不低于65%；PUE要求贵安、庆阳、和林格尔、中卫低于1.2；长三角、芜湖、张家口、天府、重庆、韶关低于1.25，可再生能源使用率要有显著提升。通过多方指标约束，促进集群高标准、严要求，最小化起步，对集群发展情况将进行动态监测，科学评估集群算力的发展水平和饱和程度。结合发展情况，今后还将不断优化完善布局，适时扩大集群边界或增加集群，论证新设算力枢纽，实现算力统筹有序、健康发展。 图3：“东数西算”10大集群分布 1.3.“东数西算”具体构建政策目标 未来政策上将进一步加大统筹力度，发挥政策叠加效应，一体化推进算力优化布局和体制机制改革创新，加快提升8大算力枢纽的影响力和集聚力，牵引带动全国算力一体化协同发展。具体看： 1）加强网络设施联通：加快打通东西部间数据直连通道，打造一批“东数西算”示范线路。优化通信网络结构，提升国家数据中心集群的网络节点等级，提高网络传输质量。 2）强化能源布局联动：加强数据中心和电力网一体化设计，推动可再生能源发电企业向数据中心供电。支持数据中心集群配套可再生能源电站。对落实“东数西算”成效突出的数据中心项目优先考虑能耗指标支持。 3）支持技术创新融合：鼓励数据中心节能降碳、可再生能源供电、异构算力融合、云网融合、多云调度、数据安全流通等技术创新和模式创新，加强对关键技术产品的研发支持和规模化应用。 4）推进产业壮大生态：支持完善数据中心产业生态体系，加强数据中心上游设备制造业和下游数据要素流通、数据创新型应用和新型消费产业等集聚落地。支持西部算力枢纽围绕数据中心就地发展数据加工、数据清洗、数据内容服务等偏劳动密集型产业。 同时各地具体批复中要求：数据中心集群应符合新型数据中心发展要求，尽快启动起步区建设，逐步落地重点建设项目。项目建设主体原则上为数据中心相关行业骨干企业，支持发展大型、超大型数据中心，建设内容涵盖绿色低碳数据中心建设、网络服务质量提高、算力高效调度、安全保障能力提升等，落实项目规划、选址、资金等条件。“东数西算”政策规划上，着重强调统筹、集约、避免盲目发展，对区域平均上架率、PUE设定明确指标，有望进一步优化整体供求格局，头部企业集中度有望进一步提升。 2.产业链重点受益环节 “东数西算”工程有望推动数据中心和关联产业集群的快速发展，以贵州集群贵安新区数据中心集群为例截至2021年12月末，在贵阳贵安建成的大型数据中心已达8个，已累计完成投资131.65亿元。同时，围绕数据中心上下游重点推进云服务“首位产业”和软件服务外包产业发展，2021年前三季度，以华为云、腾讯云、云上艾珀、白山云等为代表的云服务企业预计实现营收近145亿元。 “东数西算”工程全面启动，数据中心头部骨干企业有望迎来发展新机遇。同时数据中心建设、运维，以及数据中心内部的网络设备、传输设备、温控散热、UPS电源等配套设备需求有望持续增长。另一方面，为优化通信网络结构，提高网络传输质量，传输网设备、光纤光缆、光模块等电信网络环节有望又来增量需求。 具体相关标的建议关注： 1、东算西数地区布局的IDC标的：奥飞数据、光环新网、科华数据、宝信软件、数据港、美利云等； 2、服务器、网络设备：中兴通讯、紫光股份、浪潮信息等； 3、网络基础设施光纤光缆：中天科技、亨通光电等； 4、数通光模块/器件：中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技、剑桥科技等； 5、机房电源、温控等配套设备：科华数据、科士达、佳力图、英维克、申菱环境等； 6、IDC运维：润建股份； 7、服务器和设备上游PCB：沪电股份、深南电路等。