通信行业快报：“东数西算”全面启动，IDC产业链充分受益

事件：2022年2月17日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。 算力成为数字经济发展核心生产力，“东数西算”旨在提升国家整体算力水平、优化资源配臵。据国家发展改革委高技术司数据，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。算力，如同农业时代的水利、工业时代的电力，已成为数字经济发展的核心生产力，是国民经济发展的重要基础设施。目前，我国数据中心大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，在东部大规模发展数据中心难以为继。而我国西部地区资源充裕，特别是可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。为此，要充分发挥我国体制机制优势，从全国角度一体化布局，优化资源配臵，提升资源使用效率。 实施“东数西算”工程，有利于推动数据中心合理布局、优化供需、绿色集约和互联互通，提升国家整体算力水平、促进绿色发展、扩大有效投资、推动区域协调发展，具有多方面多层次重要意义。 接连出台算力建设相关发展规划，全国算力网络加快布局建设。2021年11月，工信部在《“十四五”信息通信行业发展规划》提出，算力能力的提升是“十四五”时期的重点任务之一，“在算力提升方面，要实现算力设施服务能力显著增强”，提出我国数据中心算力2020~2025年CAGR要达到27%、2025年新建（超）大型数据中心PUE要降低到1.3以下的发展目标。2022年1月，算力建设被正式纳入国家新型基础设施发展建设体系。2022年2月，国家发展改革委等四部门联合印发文件，启动“东数西算”工程，提出要进一步加大统筹力度，发挥政策叠加效应，一体化推进算力优化布局和体制机制改革创新，提升整体算力规模和效率，提升8大算力枢纽的影响力和集聚力，牵引带动全国算力一体化协同发展。算力相关政策的颁布，为我国算力基础设施的建设营造了良好的政策环境。 数据中心产业链条长、覆盖范围广、带动效应强，从上至下有望充分受益“东数西算”工程。一方面，“东数西算”工程在全国布局8个算力枢纽，引导大型、超大型数据中心向枢纽内集聚，形成数据中心集群，带动数据中心相关上下游产业发展，以满足数字经济的发展。另一方面，土地、用能、水、电等资源是数据中心进行建设和运维的必要条件，“东数西算”工程通过统筹布局，促进东西部数据流通、价值传递，带动数据中心相关产业由东向西有效转移，对资源进行统筹规划，确保了算力部署与土地、用能、水、电等资源的协调可持续。 投资建议：建议关注IDC运营商、ICT设备、光模块光器件、数据中心UPS、温控设备等细分行业龙头。 1）IDC运营商：数据港(603881.SH)、奥飞数据(300738.SZ)、光环新网(300383.SZ)等； 2）ICT设备：紫光股份(000938.SZ)、星网锐捷(002396.SZ)等； 3）光模块光器件：东数西算工程的算力需求不断提升，对硬件侧的网络设备产生高需求，相关标的中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、中瓷电子(003031.SZ)等； 4）数据中心UPS：科华数据(002335.SZ)、科士达(002518.SZ)等； 5）温控设备：IDC液冷设备提供商英维克(002837.SZ)、高澜股份(300499.SZ)等。 风险提示：“东数西算”工程进度不及预期，算力需求不及预期，供需格局恶化等