东方证券发布业绩快报，2021年营收243.7亿元、同比+5.36%，归母净利润53.7亿元、同比+97.3%，超出预期。加权平均ROE9.02%、同比+4.17pct。Q421归母净利润10.5亿元、环比-35.2%。业绩归因：资本市场活跃，各主要业务增长；参股汇添富投资收益增长；信用减值计提减少。大资管贡献较好业绩弹性，汇添富基金均属投资能力优秀的头部资管机构，二者良好的业绩表现或将持续增厚公司利润。上调2022-2023年盈利预测为58.34亿元、62.62亿元，上调幅度19.5%、15.5%。公司当前股价对应2021E PE 16.91x，处于过去5年以来的低位，维持“买入-A”评级。
