化工新材料行业周报：硅晶圆迎来新一轮缺货涨价潮，富士电机加码SiC

本周行情回顾。本周（2022年1月24日到2022年1月30日），Wind新材料指数收报4772.07点，环比下跌3.39%。其中，涨幅前五的有普利特(15.27%)、硅宝科技(7.2%)、中环股份(4.86%)、光威复材(4.07%)、新亚强(3.89%)；跌幅前五的有飞凯材料(-12.58%)、瑞联新材(-10.45%)、雅克科技(-8.56%)、奥来德(-7.71%)、博迁新材(-7.66%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8734.29点，环比下跌3.27%；申万三级行业显示器件材料指数收报1220.7点，环比下跌5.17%；申万三级行业有机硅材料指数收报9766.97点，环比上涨0.35%；中信三级行业碳纤维指数收报4573.77点，环比上涨0.33%；中信三级行业锂电指数收报5275.92点，环比下跌3.42%；Wind概念可降解塑料指数收报1957.31点，环比下跌5.36%。 硅晶圆迎来新一轮缺货涨价潮。近期，由于终端需求强劲，台胜科、合晶发布涨价通知，涨幅至少一成，合晶部分产品更是大涨三成。据国际半导体产业协会数据，2021年底全球有19座高产能晶圆厂迈入建置期，另有十座晶圆厂将于2022年动工，由于一座晶圆厂月产能三、五万片起跳，对硅晶圆用量也随之直线上升，但在市场供给有限、新产能还来不及开出下，促成此波硅晶圆涨价潮。 富士电机加码SiC。1月27日，为了应对电动汽车和可再生能源对功率半导体的需求增加，富士电机决定追加相关领域的投资，包括在津轻工厂建设SiC功率半导体生产线。量产计划将在2025年3月的财政年度开始。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。随着高新技术不断突破，下游需求向高标准、高性能材料迁移，推动高端制造升级的同时，有望带动产业快速发展。从产业协同布局方面考量，我们重点推荐新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂不断落成，芯片产能进一步放量，重点关注：雅克科技，建议关注：安集科技、鼎龙股份、华特气体。高分子材料方面，重点关注：抗老助剂优质标的利安隆。光伏材料板块，重点关注胶膜龙头福斯特。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4772.07点，环比下跌3.39%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报8734.29点，环比下跌3.27%；申万三级行业显示器件材料指数收报1220.7点，环比下跌5.17%；申万三级行业有机硅材料指数收报9766.97点，环比上涨0.35%；中信三级行业碳纤维指数收报4573.77点，环比上涨0.33%；中信三级行业锂电指数收报5275.92点，环比下跌3.42%；Wind概念可降解塑料指数收报1957.31点，环比下跌5.36%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：普利特(15.27%)、硅宝科技(7.2%)、中环股份(4.86%)、光威复材(4.07%)、新亚强(3.89%)、东岳硅材(1.64%)、确成股份(1.43%)、阿拉丁(0.73%)、晨光新材(0.49%)、金博股份(0.33%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：飞凯材料(-12.58%)、瑞联新材(-10.45%)、雅克科技(-8.56%)、奥来德(-7.71%)、博迁新材(-7.66%)、泛亚微透(-7.39%)、道恩股份(-7.03%)、长鸿高科(-6.72%)、金丹科技(-6.68%)、国恩股份(-6.53%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【晨光新材（605399.SH）】1月27日，晨光新材发布《关于拟签订项目投资协议的公告》，拟与湖口县人民政府签署投资兴建“13.5万吨硅基新材料及2.5万吨钛、钴基新材料项目”合同书，项目总投资金额约为30亿元人民币。 【晨光新材（605399.SH）】1月27日，晨光新材发布《关于变更部分募集资金投资项目的公告》，拟将原来募集资金投资项目之一“功能性硅烷开发与应用研发中心建设项目”尚未使用的募集资金3,819.94万元人民币全部用于投入“年产2.3万吨特种有机硅材料项目”，该项目投资额总计1.5亿元，建成后公司将新增3-辛酰基硫代丙基三乙氧基硅烷5000吨/年、辛基三氯硅烷5000吨/年、六甲基二硅氮烷3000吨/年、甲基硅酸2000吨/年、甲基苯基二氯硅烷4000吨/年、苯基三氯硅烷2000吨/年和气凝胶2000吨/年的产能。 【沃特股份（002886.SZ）】1月26日，沃特股份发布《关于增资收购深圳市华宝生物材料科技有限公司的公告》，公司拟使用自有资金2100万元分阶段向华宝生物进行增资，华宝生物从事生物材料、功能材料、复合材料的研发及其技术服务，拥有授权发明专利3项，在审发明专利14项。 【金发科技（600143.SH）】1月29日，金发科技发布《2021年年度业绩预减公告》，预计2021年公司归母净利润为13.77亿元到19.32亿元，同比减少57.89%到69.99%。 【中环股份（002129.SZ）】1月28日，中环股份发布《2021年度业绩预告》，预计2021年公司实现营业收入400亿元到420亿元，同比增长109.90%到120.39%，归母净利润为38亿元到42亿元，同比增长248.95%到285.68%。 【南大光电（300346.SZ）】1月27日，南大光电发布《2021年度业绩预告》，预计2021年公司实现归母净利润为1.31亿元到1.42亿元，同比增长50.55%到63.19%。 【方大炭素（600516.SH）】1月27日，方大炭素发布《2021年年度业绩预增公告》，预计2021年公司归母净利润增加5.00亿元到7.15亿元，同比增加91.33%到130.60%。 【确成股份（605183.SH）】1月27日，确成股份发布《关于2021年度业绩预增的公告》，预计2021年公司实现归母净利润2.98亿元到3.10亿元，同比增加54.08%到60.29%。 【斯迪克（300806.SZ）】1月26日，斯迪克发布《2021年度业绩预告》，预计2021年公司实现归母净利润2.14亿元到2.23亿元，同比增加18%到23%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.松下预计2023年量产新的特斯拉电池 据日经报道，松下最早将于2023年开始大规模生产新型锂离子电池，将电动汽车的续航里程提高15%以上，首批交付给特斯拉。预计新电池将使这些车辆成为世界上每电池重量续航里程最长的车辆之一，并将与竞争对手的韩国和中国电池制造商竞争。 鉴于电动汽车一次充电即可行驶更远，松下预计向电动汽车的转变将加速，并正在大力投资开发此类电池。松下开始应特斯拉的要求开发新的4680电池。特斯拉表示，其目前的旗舰Model S一次充电可行驶约650公里。使用新电池，计算显示其续航里程将提高到750公里左右。松下正在扩建其在和歌山县的工厂，并引进新设备以量产新的特斯拉电池，新投资约800亿日元（7.04亿美元）。它已经在日本和美国拥有电动汽车电池工厂，并为特斯拉在加利福尼亚运营的电动汽车工厂提供电池。（资料来源：半导体行业观察） 3.2.富士电机加码SiC 2022年1月27日，富士电机表示，将增产功率半导体生产基地富士电机津轻半导体的SiC（碳化硅）产能。量产计划将2025年3月的财政年度开始。 未来五年，富士电机将扩大8英寸硅片前端生产线为中心，进行与功率半导体相关的资本投资，总额将高达1200亿日元。但是，为了应对电动汽车和可再生能源对功率半导体的需求增加，富士电机决定追加投资，包括在津轻工厂建设SiC功率半导体生产线。（资料来源：半导体行业观察） 3.3.创维武汉产业园规划方案批前公示 创维武汉产业园项目总投资35亿元，占地约350亩，将建设五栋现代智能化厂房、研发中心及相关配套设施，预计2023年2季度建成投产，园区预计员工数量2000人。建成后将形成年产超过240万台、年产值超100亿元的Mini LED电视大型智能化制造基地，同时也是创维Mini LED芯片、背光模组全国总部。（资料来源：CINNO） 3.4.硅晶圆迎来新一轮缺货涨价潮 半导体硅晶圆开启新一波缺货涨价潮，近期台胜科、合晶涨价通知，涨幅至少一成，合晶部分产品更是大涨三成，是此波涨价幅度最大的企业。 台胜科与合晶均不对产品价格置评，仅强调“终端需求确实很强，报价依市况而定”。台胜科现阶段订单能见度直达2024年，合晶目前也是全产能生产支持需求，两家公司受惠于市况强劲，今年业绩年增幅可达三成以上，台胜科年度营收有望挑战新高，合晶则将改写历史次高。 据国际半导体产业协会数据，2021年底全球有19座高产能晶圆厂迈入建置期，另有十座晶圆厂将于2022年动工，由于一座晶圆厂月产能动辄三、五万片起跳，对硅晶圆用量也随之直线上升，但在市场供给有限、新产能还来不及开出下，促成此波硅晶圆涨价潮。（资料来源：电子时代） 3.5.2022年上海重大建设项目清单公布，涉及多个12英寸半导体项目 1月26日，上海市发展改革委公布2022年上海市重大建设项目清单。2022年市重大建设项目计划安排正式项目173项，计划完成投资2000亿元以上，其中科技产业类67项（包括科创中心项目和先进制造业项目）。 根据项目清单，47项先进制造业项目中，涵盖逾10个集成电路产业项目，包括中芯国际12英寸芯片项目，中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线项目，积塔半导体特色工艺生产线项目，超硅半导体300mm集成电路硅片全自动智能化生产线，上海超硅生产研发及配套设施建设项目，顺络电子高端电子元器件与精密陶瓷研发及先进制造配套基地，格科半导体12英寸CIS集成电路研发与产业化项目，鼎泰半导体12英寸自动化晶圆制造中心项目，新昇半导体300mm集成电路硅片研发与先进制造新建项目，上海临港化合物半导体4英寸、6英寸量产线项目，上海天岳碳化硅半导体材料项目，中微临港产业化基地等。（资料来源：摩尔芯闻） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报3303.4点，环比下跌3.83%。 图8：费城半导体指数 12月，中国集成电路出口金额达到163.10亿美元，同比增长20.96%，环比增长3.51%；集成电路进口金额达到442.75亿美元，同比增长27.24%，环比增长6.53%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。