电气设备：新能源车销量淡季不淡，利润分配头部电池厂与上游锂

新能源车销量淡季不淡，利润分配头部电池厂与上游锂盐企业受益。其中，特斯拉、小鹏、哪吒、大众ID、比亚迪、广汽等车企上调部分新能源车型价格，主要系原材料价格上涨及补贴退坡影响，涨价车型有限且涨价幅度及实施时间均不相同。短期来说，车企目前资源倾向新能源车，管控供应链安全并快速推出车型占领市场，车型与市场布局优先级更高；锂电中上游不同程度的涨价给予电池厂成本压力或将通过与车厂协商价格且进一步传导至终端得到一定程度缓解，同时开年销量也验证了新能源车需求仍然保持高景气度；长期来看，锂电成本曲线下降以及产业链稳步发展才能持续推动新能源车渗透率提升及各环节利润合理化，有效合理的金属联动定价机制对于产业是进步有利的方向。建议关注产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂、受供需支撑锂价高位有望实现超额利润的锂资源公司以及格局清晰、优势明显、供需仍紧的中游材料环节公司。