公募基金周报：第三家合资理财公司获准开业，协会公布四季度基金销售机构保有规模

上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，中小100、创业板指、沪深300指数分别下跌4.02%、4.14%、4.51%，跌幅较小，中证500、中证1000、深证成指分别下跌5.68%、5.63%、5.00%，跌幅较大。从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少。行业方面，上周消费者服务、农林牧渔、交通运输行业收益靠前，分别为0.07%、-2.02%、-2.25%，传媒、计算机、煤炭行业收益靠后，分别为9.69%、9.56%、8.39%。 截至上周日央行公开市场净投放资金6000亿元，不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大4.32BP，不同评级的1年期和3年期限信用债利率均有所下行，不同评级的10年期限信用债利率均有所上行。中证转债指数下跌1.57%，累计成交2909亿，较前一周减少263亿元。 上周共上报58只基金，较前一周上报的22只增加36只。申报的产品包括生猪产业、航空、医药、证券等主题指数基金等。1月24日，华夏、南方和富国基金同时申报首批跟踪中证生猪产业指数的产品。 1月28日，中国结算公司和上交所、深交所分别发布基金通平台份额转让通知，该通知为场外公募REITs投资者提供了新的退出渠道：在基金通平台内，投资者可在原有销售渠道向做市商转让基金份额。 1月26日，施罗德交银理财有限公司获得中国银保监会批准开业。根据基金业协会公布数据，截至四季度末，招商银行与蚂蚁基金股票和混合公募基金保有规模均超7000亿元。1月29日，泉果基金正式获批。 开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-3.81%、-2.99%、-2.64%。今年以来中长期纯债型基金业绩表现最优，中位数收益为0.55%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-10.23%、-8.33%、-5.80%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.34%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.04%，量化对冲型基金收益中位数为-1.08%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金94只、目标日期基金69只、目标风险基金92只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.64%。 基金产品发行情况 上周新成立基金67只（含2只转型基金），合计发行规模为428.07亿元，较前一周有所减少。此外，上周有22只基金首次进入发行阶段，本周将有22只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，历史表现不代表未来。 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报58只基金，较前一周上报的22只增加36只。申报的产品包括5只FOF基金，中证500、中证1000等指数增强型基金，生猪产业、航空、医药、证券等主题指数基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2022.01.24至2022.01.30） 1、首批中证生猪产业指数基金申报 1月24日，华夏、南方和富国基金同时申报中证生猪产业指数基金，这是市场申报的首批跟踪中证生猪产业指数的产品。 中证生猪产业指数从沪深市场中选取30只业务涉及生猪养殖、饲料、育种、疫苗、屠宰、猪肉制品等生猪产业链的上市公司证券作为指数样本，以反映生猪产业上市公司证券的整体表现。 2、首只中证短融ETF产品申报 1月24日，华夏基金申报中证短融交易型开放式指数基金，这是市场申报的首只跟踪中证短融指数的ETF产品。 中证短融指数样本券由剩余年限1个月及以上且在银行间市场上市的短期融资券构成。指数采用市值加权计算，以反映全市场短期融资券的整体表现。 二、场外公募REITs投资者新增退出渠道 1月28日，中国结算公司和上交所、深交所分别发布基金通平台份额转让通知，该通知为场外公募REITs投资者提供了新的退出渠道：在基金通平台内，投资者可在原有销售渠道向做市商转让基金份额。 三、第三家中外合资理财公司获准开业 1月26日，交通银行发布公告称，施罗德交银理财有限公司获得中国银保监会批准开业，注册资本为10亿元，其中施罗德投资管理有限公司持股51%，交银理财有限责任公司持股49%。 目前国内已有两家合资理财公司获准开业，分别为汇华理财和贝莱德建信理财。 此外，高盛资产与工银理财的合资公司也获准筹建。 四、基金业协会公布四季度基金销售机构保有规模 1月28日，基金业协会公布最新一期基金代销机构公募基金保有规模数据。截至四季度末，招商银行与蚂蚁基金是仅有的两家股票和混合公募基金保有规模超过7000亿元的机构，天天基金和工商银行紧随其后，同类产品保有规模分别为5371亿元和5356亿元。 表2：基金销售机构保有规模前20名（截至2021年四季度末） 五、泉果基金正式获批 1月29日，证监会网站发布《关于核准设立泉果基金管理有限公司的批复》，标志着泉果基金正式获批。泉果基金由东方红资管原董事长王国斌、原总经理任莉等发起设立，公司注册资本为1亿元人民币。 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，中小100、创业板指、沪深300指数分别下跌4.02%、4.14%、4.51%，跌幅较小，中证500、中证1000、深证成指分别下跌5.68%、5.63%、5.00%，跌幅较大。过去一个月上证指数下跌7.12%，跌幅最小，创业板指下跌12.45%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为-7.62%。 图1：主要宽指数收益率（截至2022.01.28） 从成交额来看，上周主要宽基指数均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于15%-45%之间。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数 按月度来看，过去一个月主要宽基指数中科创50指数有所增加，其余宽基指数均有所减少，处于过去36个月55%-80%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20220128） 行业方面，上周消费者服务、农林牧渔、交通运输行业收益靠前，分别为0.07%、-2.02%、-2.25%，传媒、计算机、煤炭行业收益靠后，分别为9.69%、9.56%、8.39%。过去一个月，银行行业累计上涨2.47%，涨幅最大，国防军工行业下跌18.08%，跌幅最大。今年以来，银行、房地产、交通运输行业的累计收益较高，分别为2.47%、-2.02%、-2.55%，相比之下，国防军工、医药、传媒等多个行业的收益率跌幅较大。 图4：中信一级行业指数收益（截至2022.01.28） 债券市场 截至上周日，央行逆回购累计投放11000亿元，逆回购到期5000亿元，公开市场净投放资金6000亿元。质押式回购利率：1D相比前一周下跌93.01BP，SHIBOR：隔夜相比前一周下跌86.30BP。 表3：货币市场利率（截至2022.01.28） 如下图所示，不同期限国债利率均有所下行，期限利差扩大4.32BP，不同评级的1年期和3年期限信用债利率均有所下行，不同评级的10年期限信用债利率均有所上行。 图5：债券利率（截至2022.01.28） 图6：债券利率周度变动（BP，截至2022.01.28） 信用利差方面，不同评级的3年期限信用债利率均有所下行，5年期和10年期限信用债利率均有所上行。 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.01.28） 可转债市场 上周中证转债指数下跌1.57%，累计成交2909亿，较前一周减少263亿元。 截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为31.97%，较前一周上涨3.87%，纯债溢价率中位数为35.59%，较前一周下跌2.80%。 图7：中证转债走势及成交额（截至2022.01.28） 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数 开放式公募基金表现 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-3.81%、-2.99%、-2.64%。 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2022.01.28） 今年以来中长期纯债型基金业绩表现最优，中位数收益为0.55%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-10.23%、-8.33%、-5.80%。 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2022.01.28） 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.34%，量化对冲型基金收益中位数为0.00%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.04%，量化对冲型基金收益中位数为-1.08%。 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.01.28） 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金94只、目标日期基金69只、目标风险基金92只。上周新成立6只FOF基金，为景顺长城养老目标日期2035三年持有、中欧星耀优选3个月持有、浦银安盛兴荣稳健一年持有、广发悦享一年持有、交银优享一年持有和长江智选3个月持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位分布比较均匀。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.87%、-0.69%、-0.38%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.64%。 图12：不同类别FOF权益占比（截至2022.01.28） 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.01.28） 基金经理变更 上周共有41家基金公司的117只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有博时基金（18只）、鹏华基金（9只）。 表5：上周基金经理变更明细 基金产品发行情况 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为428.07亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行219.59亿元，混合型基金发行32.45亿元，债券型基金发行176.04亿元，货币基金和另类基金无新发。 图14：不同类别基金周度新发规模（亿） 上周新成立基金67只（含2只转型基金），新发基金中数量较多的类型为偏股混合型基金（30只）和偏债混合型（11只），发行规模分别为181.99亿元和149.28亿元。 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额） 上周首发基金 上周有22只基金首次进入发行阶段，其中德邦资管月月鑫30天滚动、长江智选3个月持有已经结束发行并成立完成。 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份） 本周待发行基金 本周将有22只基金进入发行阶段，数量较多的类型为偏股混合型（14只），被动指数型（4只）。 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额） 附：开放式公募基金前N名业绩明细 表9：周度业绩前三的普通公募基金（截至2022.01.28） 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.01.28） 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.01.28） 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2022.01.28） 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.01.28） 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.01.28）