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建筑装饰行业点评:装配式建筑景气回升,BIM推动数字化转型

建筑建材2022-01-26鲍荣富、王涛、王雯天风证券赵***
建筑装饰行业点评:装配式建筑景气回升,BIM推动数字化转型

建筑业十四五发展规划发布,绿色建筑、钢结构、BIM等多点开花 1月25日,住建部印发《“十四五”建筑业发展规划》,提出十四五阶段的发展目标,对比十三五的发展规划,我们认为呈现以下几大特征:1)装配式建筑仍是重要发展方向,但从“量”向“质”的转变特征明显,学校、医院、住宅等领域钢结构的应用被重点提及;2)数字化、科技化转型趋势强化,首次提及建立至2025年,基本形成BIM技术框架和标准体系、形成一批建筑机器人标志性产品,实现部分领域批量化应用;3)绿色建筑的要求强化,在政府投资工程和大型公共建筑中全面推行绿色建造,同时探索建立研发、设计、建材和部品部件生产、施工、资源回收再利用等一体化协同的绿色建造产业链,我们持续看好十四五阶段装配式建筑的景气度,前端的设计、中端的构件以及后端的装修等细分赛道具备中长期成长逻辑,推荐中国建筑、华阳国际、精工钢构、鸿路钢构、亚厦股份等。 装配式:“量”向“质”转变,学校、医院、住宅等钢结构领域加速渗透十三五规划中,装配式建筑已得到政策大力支持,同时提及“大力发展钢结构建筑,引导新建公共建筑优先采用钢结构,积极稳妥推广钢结构住宅。”,而十四五规划中,装配式建筑的要求更为具体,“设计-结构-装修”全产业链均提出具体要求,同时“推动建立钢结构住宅通用技术体系”、“积极推进装配化装修在商品房的应用”,体现出政策对于装配式建筑的质量要求明显提升,而钢结构的表述也变成“积极推进高品质钢结构住宅建设,鼓励学校、医院等公共建筑优先采用钢结构”,我们预计十四五阶段学校、医院、住宅等此前钢结构渗透率较低的领域有望加速提升。 BIM:首次提及形成标准体系的搭建,数字化转型不可逆转 十三五规划中,住建部对于BIM的表述仍停留“加快BIM技术的使用”和“加快国产软件的研发和推广”,而十四五的规划,重点着力于BIM技术框架和标准体系的搭建,“加快编制数据接口、信息交换等标准”,“引导企业建立BIM云服务平台”、“基于BIM的区域管理体系”,BIM的建设从原先的点状式发展逐步向标准化、平台化和云端化的方向发展,同时“开展BIM报建审批试点”,推进BIM与城市信息模型(CIM)平台融通联动,提高信息化监管能力,我们预计十四五阶段BIM的发展有望迎来发展新阶段。 绿色建造:执行力度强化,重点建筑机器人的发展 十三五规划中,绿色建造仍多采鼓励式口吻,“政府投资办公建筑、学校、医院、文化等公益性公共建筑、保障性住房要率先执行绿色建筑标准”,“鼓励有条件地区全面执行绿色建筑标准”,而十四五阶段执行力度明显强化,表述变为“政府投资工程和大型公共建筑中全面推行绿色建造”,同时侧重于绿色建造产业链的发展,此外首次提及推动建筑机器人的发展,推广部品部件生产机器人、加快研发施工机器人积极探索运维机器人,我们认为新领域的发展机会值得重点关注。 风险提示:装配式政策执行不及预期、BIM推广不及预期、下游需求回落等。 重点标的推荐 表1:建筑业发展十四五规划vs十三五规划对比