研发平台实力强劲，离焦镜有望成为新增长点

公司基本情况(人民币) 业绩简评 2022年1月24日，公司发布21年业绩预告。预计2021年度实现归母净利润1.6亿元到1.8亿元，同比增加66%-86%，中值1.7亿元（+77%）。预计2021年度实现扣非净利润1.4万元到1.56万元，同比增加56%-74%，中值1.48亿元（+64%）。 分季度来看，预计Q4实现归母净利润0.20-0.40亿（-29%~+43%），中值0.3亿元（+7%）；实现扣非净利润0.16-0.32亿元（-30%~+39%），中值0.24亿元（+2%）。 经营分析 公司人工晶状体及角膜塑形镜销售均实现较快增长。“普诺明”等系列人工晶状体是公司业绩增长的核心驱动力，自上市以来一直保持快速增长；角膜塑形镜市场快速扩容，四季度是角塑销售的传统淡季，公司“普诺瞳”角膜塑形镜自上市以来凭借其优越产品性能持续放量，收入占比有望持续提升。 彩瞳系列产品已获多个型号NMPA注册证。公司旗下天眼医药的彩瞳产品已经获得多个型号的NMPA注册，天眼拥有国际领先的全自动化生产设备，采用全模压制造工艺，目前具备年产4000万片彩瞳的生产能力，二期扩建完工后，将达到年产1.0亿片以上彩瞳的生产能力。 公司在近视防控领域不断突破，离焦镜有望成为新的增长点。离焦镜片作为OK镜的重要补充，公司在2021年10月召开了新品发布会，今年公司最新研发的普诺瞳微透镜渐变离焦镜有望逐步交货，该产品有望成为公司继普诺瞳角膜塑形镜、硬性角膜塑形镜及配套护理产品之后，公司在近视防控的新增长点。 盈利调整与投资建议 考虑到公司人工晶状体及角膜塑形镜有望持续贡献业绩增量，考虑到公司人工晶体进入新的省份逐渐放量，新产品逐步上市销售贡献业绩增量，我们分别上调2021-2022年归母净利润16%、5%，预计2021-2023年归母净利润分别为1.60、2.27、3.09亿元，分别同比增长66%、42%、36%。维持“增持”评级。 风险提示 人工晶状体带量采购风险；市场推广不及预期；产品研发获批不及预期。