培育钻石行业周度数据跟踪：12月印度培育钻石毛坯进口额1.32亿美元，创历史新高

板块涨跌幅跟踪：本周上证综指上涨0.04%，深证成指下跌0.86%，创业板指下跌2.72%。A股培育钻石板块下跌0.47%，港股标的周大福上涨5.56%。 行业数据追踪： 印度培育钻石进出口数据：2021年12月，印度培育钻石毛坯进口额1.32亿美元，同比+104.70%，环比+54.63%；培育钻石裸钻出口额1.03亿美元，同比+65.56%，环比+20.47%。2021年全年，印度培育钻石毛坯进口额11.30亿美元，同比+145.83%；培育钻石裸钻出口额11.44亿美元，同比+116.29%。 培育钻石渗透率：2021年12月，印度培育钻石进口端渗透率为5.92%，同比+2.36pct，环比-1.67pct；出口端渗透率为5.51%，同比+2.04pct，环比-0.66pct。2021年全年，印度培育钻石进口端渗透率为5.99%，同比+1.44pct；出口端渗透率为4.58%，同比+1.10pct。 行业新闻： 中兵红箭全资子公司中南钻石实施的“年产12万克拉高温高压法宝石级培育金刚石生产线建设项目”建设完成，实际投资1.79亿元，实现了3克拉以上宝石级培育金刚石先进工艺技术成果到批量生产的转化应用。 Light Mark（小白光）成都店即将开业，据其官网数据，Light Mark目前确定的线下店铺共8家，分别位于上海、南京、深圳、温州、苏州、杭州、成都。 投资建议：培育钻石在钻石整体消费中渗透率仅6%，凭借性价比优势及龙头珠宝商的大力宣传，消费者认可度不断提升，下游需求正快速增长。我国培育钻石生产以高温高压法为主，受上游设备商产能限制，行业扩产有限，建议关注市占率高且与上游设备商合作良好的力量钻石、中兵红箭、黄河旋风，及上游设备商国机精工。 风险提示：下游需求不及预期、产能投放不及预期、行业竞争加剧 1.板块涨跌幅跟踪 本周板块行情（0117-0121）：上证综指上涨0.04%，深证成指下跌0.86%，创业板指下跌2.72%。A股培育钻石板块下跌0.47%，港股标的周大福上涨5.56%。 图1.本周培育钻石板块走势（0117-0121） 表1.本周培育钻石板块个股涨跌幅（0117-0121） 2.行业数据追踪：12月印度培育钻石裸钻出口同比+65.56% 印度培育钻石进出口数据：2021年12月，印度培育钻石毛坯进口额1.32亿美元，同比+104.70%，环比+54.63%；培育钻石裸钻出口额1.03亿美元，同比+65.56%，环比+20.47%。2021年全年，印度培育钻石毛坯进口额11.30亿美元，同比+145.83%；培育钻石裸钻出口额11.44亿美元，同比+116.29%。 下游需求高增驱动印度打磨厂积极拿货，12月培育钻石毛坯进口额创历史新高。 受益于豫园股份、周大福、施华洛世奇、潘多拉等国内外传统珠宝商积极布局培育钻石零售，加大宣传力度，消费者对培育钻石的需求快速增长。 图2.印度培育钻毛坯进口（截至2021.12） 图3.印度培育钻裸钻出口（截至2021.12） 印度天然钻石进出口数据：2021年12月，印度天然钻石毛坯进口额20.98亿美元，同比+19.93%；天然钻石裸钻出口额17.71亿美元，同比+1.99%。2021年全年，印度天然钻石毛坯进口额177.17亿美元，同比+83.78%；天然钻石裸钻出口额238.29亿美元，同比+62.70%。 图4.印度天然钻毛坯进口（截至2021.12） 图5.印度天然钻裸钻出口（截至2021.12） 培育钻石渗透率：2021年12月，印度培育钻石进口端渗透率为5.92%，同比+2.36pct，环比-1.67pct；出口端渗透率为5.51%，同比+2.04pct，环比-0.66pct。2021年全年，印度培育钻石进口端渗透率为5.99%，同比+1.44pct； 出口端渗透率为4.58%，同比+1.10pct。 图6.印度培育钻渗透率（截至2021.12） 3.行业热点&公司公告 3.1.行业新闻：小白光成都店即将开业，线下店铺将增加至8家 LightMark（小白光）成都店即将开业。Light Mark首次抵达成都，也是公司品牌升级后的Earth Lab首店。据其官网数据，Light Mark目前确定的线下店铺共8家，分别位于上海、南京、深圳、温州、苏州、杭州、成都。 Meylor Global培育出150.42克拉HPHT钻石。国际宝石学院（IGI）近日分析了两颗世界已知最大的培育钻石毛坯，150.42克拉和141.48克拉。这两颗钻石由Meylor Global采用高温高压法（HPHT）培育而成，并打破了Meylor在2020年9月创造的115克拉的世界纪录。 戴比耳斯进一步调增小颗粒、低品质的毛坯钻价格。据Rapaport报道，在戴比尔斯看货会上，小颗粒毛坯钻的涨价幅度达到了15%。较大颗粒的毛坯钻（用于切磨0.30克拉以上的成品钻）的价格估计也有5%-12%的涨幅。 Petra公司半年销售额上涨49%。PetraDiamonds报告了半个财年（截至2021年12月31日）的销售额为2.65亿美元，比上一财年同期的1.78亿增长了49%。业绩增长的主要原因是大颗粒钻石带来高达7800万美元的销售额。 MPD2021年产量销量均下降，但销售额增长。加拿大矿企Mountain Province Diamonds (MPD)公开了2021年的总产量为623万克拉，平均每吨矿石产出2.02克拉毛坯钻。2021年全年，公司一共销售315.8万克拉，均价75美元/克拉，总销售额2.369亿美元。相比之下，2020年销量为332.9万克拉，均价51美元/克拉，总销售额1.7亿美元。 3.2.公司公告：中兵红箭年产12万克拉培育钻石项目投产 【中兵红箭】公司全资子公司中南钻石实施的“年产12万克拉高温高压法宝石级培育金刚石生产线建设项目”建设完成，实际投资1.79亿元，实现了3克拉以上宝石级培育金刚石先进工艺技术成果到批量生产的转化应用。 【国机精工】2021年9月16日-2022年1月18日，公司持股5%以上股东长城基金累计减持公司524.35万股，减持股份达到1%。 4.投资建议 培育钻石在钻石整体消费中渗透率仅6%，凭借性价比优势及龙头珠宝商的大力宣传，消费者认可度不断提升，下游需求正快速增长。我国培育钻石生产以高温高压法为主，受上游设备商产能限制，行业扩产有限，建议关注市占率高且与上游设备商合作良好的力量钻石、中兵红箭、黄河旋风，及上游设备商国机精工。 力量钻石：公司产能快速提升，2021年6月末六面顶压机数量为483台，较2020年末增加138台，保持月均新增装机23台，同时募投项目预计将新增装机320台；主营业务仅培育钻石、金刚石单晶、金刚石微粉三类，无其他业务拖累。 中兵红箭：国内六面顶压机装机量龙头，公司拥有近4000台压机，与洛阳启明、天宝恒祥等头部设备商长期合作，同时年产12万克拉高温高压法宝石级培育金刚石生产线项目建设完成，产能快速释放；技术优势明显，公司可批量化稳定生产20克拉以内的培育金刚石产品；现金流充裕，截至2021年三季度末，公司在手现金达52亿元，保障后续产能提升。 黄河旋风：产能优势突出，公司存量压机超3000台，集团内部公司田中科美可供应六面顶压机；地方政府支持，公司与许昌市、济源市分别建立合资公司，一期项目分别新增150台压机。 国机精工：高温高压法设备供应商，年产能200-300台，与力量钻石等生产商合作良好；积极布局CVD法，募投MPCVD法大单晶金刚石生产线，预计年产30万片。 表2.培育钻石行业主要公司盈利预测及估值（截至2022年1月21日） 5.风险提示 下游需求不及预期、产能投放不及预期、行业竞争加剧。