全球加强针接种率不足15%

一周扫描： 疫情：全球疫情仍在蔓延，各国防疫政策两极分化。最近一周，全球新冠肺炎新增确诊与死亡病例录得约2千万与4.9万，相较于前一周，新增确诊上升6.3%，新增死亡上升3.4%。本周全球疫苗接种总量略有下降，录得2.4亿剂，7日均值较上周下降24%。其中美国疫苗接种量较上周下降48%，欧洲疫苗接种量较上周下降18%。全球加强针已累计接种约8.8亿剂，全球加强针接种率为11.3%。各国防疫措施两极分化，为控制新冠病毒扩散，美国政府从其国家战略储备库中免费向公众提供4亿个非医用N95口罩，并增加5亿新冠检测试剂的采购量，上不封顶。但与此同时，英国政府则采取消极防疫措施，首相约翰逊宣布结束12月期执行的“Plan B”计划，取消包括口罩强制令、在家办公和疫苗通行证在内的所有防疫措施。 海外：美联储收紧预期继续升温，欧央行或不会加息。美联储多位官员继续释放加息信号。芝加哥联储主席埃文斯预计美联储今年将加息2-4次，美联储理事布雷纳德则在听证会上明确表示“美国的通胀太高了”，对今年3月就开始加息持开放态度，称一旦Taper结束就可以加息。欧央行或不会加息。欧洲央行行长拉加德表示，物价应该在2022年稳定并逐渐缓和，将会看到供应链问题缓解的迹象。欧洲没有理由采取与美联储一样的行动。美国各联储制造业指数涨跌不一，英国CPI同比增速创下新高。美国12月零售环比下滑明显。美国新屋开工及新屋建造许可均创新高。 物价：农产品批发价格上涨，国际油价回升。本周农业部农产品批发价格指数环比上升，28种重点监测蔬菜价格均值上行，7种重点监测水果价格均值上行。本周布伦特原油、WTI原油价格均值回升，国内动力煤和螺纹钢价格均上行。 流动性：短端利率分化，美元指数回升。短端资金利率分化，DR001周度均值环比下行2.1bp，DR007周度均值环比下行1.1bp。本周3个月Shibor利率和3个月存单发行利率周度均值均环比下行。票据利率下行，国股银票1个月、6个月、1年转贴现利率周度均值均下行。本周央行开展5000亿元逆回购操作，500亿元逆回购到期，7000亿元MLF投放，5000亿元MLF到期；下周央行公开市场操作将有5000亿元逆回购到期。 本周美元指数回升，人民币略升。 大类资产表现：美股全线下跌，国债收益率下行。本周港股延续反弹，美股主要指数本周显著下跌。国内权益方面，本周涨幅前三的行业分别为计算机、银行和食品饮料。本周10年期国债收益率周度均值下行5.6bp，10年期国开债收益率周度均值下行8.7bp。 风险提示：政策变动，经济恢复不及预期。 1.疫情：全球疫情仍在蔓延，各国防疫政策两极分化 全球新冠新增确诊仍未出现拐点。最近一周，全球新冠肺炎新增确诊与死亡病例录得约2千万与4.9万，相较于前一周，新增确诊上升6.3%，新增死亡上升3.4%。其中，美国、德国及法国等国家新增确诊数量仍在快速攀升，英国新增确诊明显回落。数据显示，美国（101万）、法国（44万）、意大利（20万）是当日新增确诊病例数最多的三个国家。过去一周，美国新增病例491万，欧洲新增病例882万，约占全球新增病例44%。本周国内确诊新增病例数稍有回落，我国新增确诊病例超1500例，较上周下降约17%。 图表1：各经济体每日新增病例数量（七日移动平均，万例） 各国防疫措施两极分化。为控制新冠病毒扩散，美国政府从其国家战略储备库中免费向公众提供4亿个非医用N95口罩，并增加5亿新冠检测试剂的采购量，上不封顶。此外，美国食品药品监督管理局（FDA）或将于下个月批准辉瑞和BioNTech联合开发的新冠疫苗用于5岁以下幼儿。但与此同时，英国政府则采取消极防疫措施，首相约翰逊宣布结束12月期执行的“Plan B”计划，取消包括口罩强制令、在家办公和疫苗通行证在内的所有防疫措施。同时，英国教育部也取消了对于中学生在课间和公共场合戴口罩的要求。 图表2：各经济体人口流动性情况 奥密克戎已成全球最主要毒株。美国卫生部部长表示，疫情在未来几天内还不会到达峰值，病例的增加将给医院带来更多压力，“未来几周将极为艰难”。加拿大联邦首席医疗官谭咏诗表示，根据最新的疫情预测模型显示，受变异新冠病毒奥密克戎毒株影响，本月该国将出现新病例的“大幅激增”并有可能于2月达到峰值并回落。美国儿童住院率达到疫情迄今为止的最高水平，法国儿童住院人数接近2021年8月的6倍，英国5岁以下儿童发病率比去年同期高出3倍。 图表3：各经济体近两周奥密克戎毒株感染占比（%） 全球加强针接种比例不足15%。本周全球疫苗接种总量略有下降，录得2.4亿剂，7日均值较上周下降24%。其中美国疫苗接种量较上周下降48%，欧洲疫苗接种量较上周下降18%。全球加强针已累计接种约8.8亿剂，较上周提升6.9%，其中欧美接种比重为28.8%，较上周下降0.3%。全球加强针接种率为11.3%，多数经济体每日加强针接种量继续下滑。世界卫生组织紧急委员会呼吁2022年7月初为所有国家至少70%的人口接种疫苗，并将新冠疫苗接种纳入常规卫生服务。 图表4：各经济体每日加强针接种量（七日移动平均，万剂） 欧美地区加强针接种率较高。根据OurWorldinData的最新数据，全球已注射了97.5亿剂疫苗，60.1%的世界人口至少接种了一剂新冠疫苗，低收入国家中只有9.6%的人注射了至少一剂。近日，发达国家中加强针接种率较高的国家是英国、德国和法国，分别为53.6%、47.2%和43.5%。发展中国家加强针接种率较高的国家是土耳其、马来西亚和波兰，分别为35.7%、29.7%和23.4%。 图表5：各经济体疫苗覆盖率（%） 2.海外：美联储收紧预期继续升温，欧央行或不会加息 美联储多位官员继续释放加息信号。芝加哥联储主席埃文斯预计美联储今年将加息2-4次，美联储理事布雷纳德则在听证会上明确表示“美国的通胀太高了”，对今年3月就开始加息持开放态度，称一旦Taper结束就可以加息。另外，对于缩表的预测，美联储官员则表示了不尽相同的看法。埃文斯表示，美联储在结束购买债券之后，开始考虑如何削减资产负债表。布雷纳德则表示，在加息一段时间后便可开始缩表。另外，美国总统拜登在近日举行的任职一周年演说中表示，需要重新调整支持美联储独立性的力度，必须尽快确认鲍威尔的连任提名，拜登表示他还没有做好准备放宽对中国商品征收关税的措施。 欧央行或不会加息。欧洲央行行长拉加德表示，物价应该在2022年稳定并逐渐缓和，将会看到供应链问题缓解的迹象。欧洲没有理由采取与美联储一样的行动。法国财长勒梅尔表示，需要尽快采用国际最低税政策，相信未来几周会就国际税收达成协议。德国财政部长克里斯蒂安林德纳表示，希望最早在2023年1月对跨国公司实施15%的全球最低企业税率。 英国CPI同比增速创下新高。英国去年12月CPI同比上涨5.4%，为1992年3月以来的新高。通胀飙升正在推高市场对英国央行可能再次加息的预期。英国央行12月份已经加息15个基点至0.25%，这是疫情后主要经济体央行的第一次加息。纽约联储1月制造业指数从一个月前的31.9锐降至-0.7，降幅为2020年4月以来最大。美国1月费城联储制造业指数由前值15.4大幅上升至23.2高于预期，创1988年8月以来新高。 图表6：各国CPI同比（%） 美国12月零售环比下滑明显。美国商务部公布的数据显示，美国2021年12月零售销售总额录得约7150亿美元，环比下降1.9%，创下近10个月新低。其中无店铺零售下降最为显著，环比下降8.7%，家具装饰及运动商品均亦小幅下降，分别录得-5.5%和-4.3%。另一方面，杂货较上月环比增速小幅上升至1.8%，建材物料及保健护理虽较上月稍有下滑，但仍为正值，分别为0.9%及0.5%。 图表7：美国零售细分项环比增速（%） 美国新屋开工及新屋建造许可均创新高。美国去年12月新屋开工数增长1.4%，至折年率170万套，创9个月以来新高。代表未来建筑活动的建筑许可在12月跃升9.1%，至折年率187万套，为去年1月以来新高。另外，去年12月美国二手房销量环比下降4.6%，至折合年率618万套，为近四个月以来的首次下滑。不过，去年二手房全年销售量攀升至612万套，房价创下1999年以来的升幅新高。 图表8：美国新屋开工与许可数（千套） 3.物价：农产品批发价格上涨，国际油价回升 农产品批发价格指数上涨。本周农业部农产品批发价格指数环比上升0.2%，上周商务部食用农产品价格指数环比下降0.7%。1月以来，农业部农产品批发价格指数较上月上升0.6%，食用农产品价格指数较上月下行1.4%。 图表9：农产品批发价格200指数 图表10：食用农产品价格指数 本周羊肉价格下行0.1%、牛肉平均价格环比上行0.6%，鸡蛋平均价格环比下行0.7%，28种重点监测蔬菜价格均值上行0.9%，7种重点监测水果价格均值上行1%。1月以来，羊肉、牛肉和水果平均价格较上月均有所回升，而蔬菜和鸡蛋平均价格有所回落。 图表11：牛羊肉、蔬菜、水果和鸡蛋价格（元/公斤） 国际油价上涨。本周布伦特原油价格均值环比上行4.8%，WTI原油价格均值环比上行4.7%。1月以来，布伦特原油和WTI原油均价较上月分别上涨15.8%、13.8%。 图表12：布伦特和WTI原油价格（美元/桶） 国内动力煤价格和钢价上行。本周螺纹钢价格均值环比上行0.6%，动力煤价格均值环比上升4.3%。1月以来，螺纹钢均价整体较上月下跌1.1%。 图表13：螺纹钢价格（元/吨） 图表14：动力煤价格（元/吨） 4.流动性：短端利率分化，美元指数回升 短端资金利率分化。DR001周度均值环比下行2.1bp，DR007周度均值环比下行1.1bp，R001周度均值环比下行2bp，R007周度均值环比上行6.5bp。DR007-DR001周度均值环比上行1bp，R007-R001周度均值环比上行8.5bp。 图表15：R001和DR001利率（%） 图表16：R007和DR007利率（%） 存单发行利率和票据利率下行。本周3个月Shibor利率周度均值环比下行1.8bp、3个月存单发行利率周度均值环比下行8.9bp，国股银票1个月、6个月、1年转贴现利率周度均值环比分别下行10.2bp、7.3bp和8.5bp。 图表17：3个月shibor和存单发行利率（%） 图表18：国股银票转贴现收益率（%） 本周央行公开市场净投放6500亿元。本周央行开展5000亿元逆回购操作，500亿元逆回购到期，7000亿元MLF投放，5000亿元MLF到期。上周央行开展500亿元逆回购操作，400亿元逆回购到期。下周央行公开市场操作将有5000亿元逆回购到期，29日有50亿元央行票据互换3个月到期。 图表19：央行公开市场操作（亿元） 美元指数回升，人民币略升。本周美元指数均值回升至95.6；美元兑人民币汇率下行至6.48，离岸和在岸人民币周均值均下行至6.35。 图表20：CNY即期汇率和NDF远期汇率 图表21：美元指数 5.大类资产表现：美股全线下跌，国债收益率下行 港股延续反弹，美股全线下跌。本周港股延续反弹，恒生指数、恒生科技分别上涨2.4%、1.8%。美股主要指数本周显著下跌，道琼斯、标普500和纳斯达克分别回落4.6%、5.7%和7.6%。 图表22：全球主要股指表现（%） 国内权益方面，计算机领涨。本周，国内股票涨幅前三的行业分别为计算机、银行和食品饮料，涨幅分别为4.4%、4.3%和3.8%。国防军工和医药生物分别回落5.6%和7.2%，领跌A股。 图表23：申万行业表现（%） 国外商品期货方面，镍领涨。国外商品期货方面，本周镍涨幅最大，上涨8.9%，豆油、锡紧随其后，分别上涨8.1%、7.4%，豆粕跌幅最大，下跌11.4%。 图表24：国外主要商品期货表现（%） 国内商品期货方面，动力煤领涨。本周国内商品期货方面，动力煤领涨，上涨11.4%，锡、镍紧随其后，分别上