策略报告 | 投资策略专题
过去两周,市场惨烈程度超出预期。未来一周,市场可能进入绝望状态,但生机也就此孕育。考虑市场正处于震荡格局的区间下沿、中证500股债收益差下破极值、且纳斯达克跌幅已经超过分母端因素导致其下跌的平均跌幅,春节后,市场可能迎来不错的超跌反弹。方向上,一是可能成为全年主线的TMT,二是景气赛道的超跌反弹,三是稳增长中新的投资方向。
在上周的报告中,我们提出中证500正在接近买点,本文针对中证500的情况,我们补充5问5答:
- 外围下跌的因素对500的买点影响有多大?
- 当前500中的主要权重和估值水平如何?
- 哪些因素导致500的股债收益差触及-2X标准差?
- 500股债收益差下破-2X标准差意味着什么?
- 哪些细分产业链有望支撑500的表现?
风险提示:宏观经济风险,国内外疫情风险,业绩不达预期风险等。