数字经济规划出台，重视千兆宽带和云网算融合方向

本周行业重要趋势： 国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，加快推进千兆光纤宽带、数据中心云网算融合等建设。 近期，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》。按照规划，千兆宽带用户数要从2020年的640万增至2025年的6000万，增长规模按近8.3倍。 展望未来，在国家政策指引下，三大运营商千兆用户有望持续稳定发展，基于千兆宽带衍生出的数字经济产业，将迸发更大的活力。我们认为，1）千兆网规划将加快光纤网络的扩容提速部署，持续推进新一代超大容量、超长距离、智能调度的光传输网建设，以及光纤网络下沉乡镇的全面覆盖；2）GPON和10GPON的接入终端盒子，以及产业链的光模块/分路器/光芯片等环节将受益。 另外，规划还提出推进云网协同和算网融合发展，加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系为重要措施，建设数据中心集群，并加快实施“东数西算”工程，提升数据中心跨网络、跨地域数据交互能力，加强面向特定场景的边缘计算能力，强化算力统筹和智能调度。 本周投资观点： 展望2022年，重点围绕高景气赛道以及低位/低估值+反转逻辑标的，近期关注年报&一季报超预期标的。重点关注：通信+储能/新能源、物联网/车联网、云计算、工业互联网等细分领域应用进入加速发展阶段，成长逻辑清晰。 中长期看，持续关注业绩确定性较强的高景气细分赛道。建议关注：物联网/智能汽车、光纤光缆/海缆、军工通信、主设备、视频会议、IDC、运营商等： 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束打开增量空间），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、新易盛、天孚通信、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/车联网：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移为通信、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、四方光电（机械联合覆盖）；建议关注：华工科技（车载传感放量）、有方科技、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）等； 3、运营商：中国移动、中国电信、中国联通； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 五、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推荐速度不及预期，贸易战不确定风险。 1.本周重点行业动态以及观点（01.10-01.14） 1.1.5G最新动态及点评： 广州联通携手华为5G超级上行实现“跨站”规模首商用（C114） 近日，广州联通携手华为在业界首次采用5G超级上行“跨站”灵活配对技术实现全网规模商用，累计开通5G超级上行站点近3000个，5G超级上行生效用户相比传统方式增加近一倍，有效提升用户体验。这标志着双方推进5G网络联合创新，提升用户体验的战略合作进入新的阶段，同时也有力促进了5G超级上行产业的发展。 通过5G超级上行“跨站”灵活配对技术，可以实现TDD（时分双工，Time Division Duplex）小区与附近FDD（频分双工，Frequency Division Duplex）小区的超级上行最佳配对，能有效提升5G超级上行用户的生效比例，提升5G网络覆盖与用户体验。现网测试表明，广州联通采用5G超级上行“跨站”灵活配对技术，边缘用户上行覆盖平均提升5dB。超级上行生效用户的体验因此大幅提升，全网超级上行用户低速率体验的比例从15%降低到3%，对应5G流量也增加了5~10%。 华为5G产品线副总裁徐道舟表示：“近年来，经过产业各方的共同努力，基于3GPP统一标准、涵盖5G终端、芯片和网络应用的5G超级上行端到端产业链正在加速成熟。5G超级上行在增强5G网络上行能力、提升用户体验方面发挥日益显著的作用。华为愿与广州联通持续加强深度合作与联合创新，为建设广州联通5G高质量网络而不懈努力。” 运营商5G消息到来：中国联通已启动试商用，中国电信计划本月推出（C114） 中国联通近日表示，已于今年（2021年）11月初启动了5G消息试商用，形成了公众、政企双线发力的5G消息产品体系；构建了一点接入、服务全国、实时高效、集约运营、安全可信的5G消息服务能力；接入了近百家CSP，与百余家行业客户开展了合作、搭建了300余项示范应用，初期将覆盖智慧金融、智慧商超、智慧物流、智慧政务、智慧出行等领域的应用场景；与主流终端厂家开展深度合作。 未来，中国联通将持续推进5G消息向技术标准化、应用规模化、场景多样化、交互智能化、价值共赢化方向发展，中国联通期盼与产业链各位伙伴继续携手，共建共赢5G消息产业生态，加快推动5G应用从“样板间”走向“商品房”，助力中国5G信息大动脉蓬勃发展。目前为止，中国联通已接入优质的CSP客户上百家，行业客户百余家，持续进行5G消息服务升级。 另外一家运营商中国电信透露：“计划在2022年1月份择机推动5G消息的商用，目前正在制定方案的过程中。” 5G消息是5G重要的应用。随着运营商的持续推进，以及数字人民币的推动，5G消息有望迎来快速发展。 1.2.云计算&数据中心最新动态及点评： 国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，推进云网协同和算网融合发展（IDC圈） 1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，其中推进云网协同和算网融合发展，加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系为重要措施。 规划指出，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈、贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等地区布局全国一体化算力网络国家枢纽节点，建设数据中心集群，结合应用、产业等发展需求优化数据中心建设布局。加快实施“东数西算”工程，推进云网协同发展，提升数据中心跨网络、跨地域数据交互能力，加强面向特定场景的边缘计算能力，强化算力统筹和智能调度。按照绿色、低碳、集约、高效的原则，持续推进绿色数字中心建设，加快推进数据中心节能改造，持续提升数据中心可再生能源利用水平。推动智能计算中心有序发展，打造智能算力、通用算法和开发平台一体化的新型智能基础设施，面向政务服务、智慧城市、智能制造、自动驾驶、语言智能等重点新兴领域，提供体系化的人工智能服务。 华为携手山东科普共同打造超算绿色数据中心（IDC圈） 国家超级计算济南中心（以下简称“济南超算中心”）超算平台数据中心机房规划面积约10000平方米，建成后可容纳20000台标准服务器，是参与世界首个E级超算研发项目的超算之一。E级超算一秒钟可以进行一百亿亿次数学运算，拿目前中国最快的超算神威·太湖之光来说，它的峰值运算速度是每秒12.5亿亿次，而E级超算的计算能力是这个峰值的8倍，它1分钟的算力相当于70亿人同时拿计算器不间断计算约273年。 49套华为智能微模块数据中心，机柜级在线平滑扩容，全力满足国家超算济南中心业务快速增长的需求；59套UPS5000-E高效模块化UPS，其中包含51套800K模块化UPS，系统效率高达96%，低载高效，为超算平台应用及产业发展提供信息基础设施，助力超算平台打造节能的绿色数据中心。 华为智能母线节省柜位机房更高密。华为智能母线是简单、高效、可靠的新型数据中心配电解决方案。项目采用接近200套小母线，省空间、易维护、易扩容，实现快速交付，解决高密供电问题。 在制冷设备节能降耗方面，华为走在了前面，打破传统思维，利用行级和冷冻水摸索出了一套智能温控解决方案，将冷冻水直接引入机柜间的冷冻水末端，更靠近热源，制冷更可靠的同时，引入AI技术，将数据中心的能耗降低，为广大大型数据中心机房的建设提供了很好的典范。 山东科普携手华为，基于成熟的硬件供应链体系，以及领先的技术、产品和解决方案，助力济南超算中心将通用超算的算力普惠给更多的企业和科研机构，成为山东新旧动能转换重大工程“十强”优势产业发展的算力引擎。项目的成功交付，也为华为智能微模块数据中心解决方案的部署打下坚实的基础，为济南超算平台新旧动能转换提供可靠的、源源不断的动力支撑。未来，华为将继续携手更多合作伙伴，为“双碳”目标的达成与数字经济的蓬勃发展贡献力量。 1.3.光通信最新动态及点评： 国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，加快千兆光纤网络部署（IDC圈） 1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，其中包括信息网络基础设施优化升级工程专栏。 专栏指出，要推进光纤网络扩容提速。加快千兆光纤网络部署，持续推进新一代超大容量、超长距离、智能调度的光传输网建设，实现城市地区和重点乡镇千兆光纤网络全面覆盖。 我们认为，在《“十四五”数字经济发展规划》的有力推动下，我国千兆光纤网络建设将持续提速，千兆光网全覆盖进程有望快速推进，全面实现各城市地区和重点乡镇的千兆光网覆盖。 1.4.物联网&车联网最新动态及点评： IDC：到2025年亚太地区物联网市场将达到4370亿美元，年复合增长率为12.1%（C114） 近日，IDC发布报告显示，2021年亚太地区的物联网（IoT）支出将增加9.6%，比2020年加速增长1.5%。未来几年内，该地区的物联网市场将逐步增长，预计到2025年将达到4370亿美元，年复合增长率为12.1%。报告称，制造业成为亚太地区(不含日本)物联网支出的最大来源，2021年占整体市场的三分之一，其次是消费者和政府。 从地域看，中国、韩国和印度占制造业成为亚太地区(不含日本)市场整体物联网支出的四分之三以上，其次是澳洲和印尼。各国更加注重建设智慧基础设施，如更广泛的连接覆盖、5G部署、公共Wi-Fi区、智慧电网，以及智慧城市、工业4.0和经济特区等举措是整个亚太地区物联网增长的主要驱动因素。成长最快的国家及地区则是中国香港、新加坡和马来西亚。 以物联网应用案例来看，2021年推动支出成长的主要应用包括制造营运、生产资产管理、全通路营运、智慧电网（电力）、智慧家居和货运监控。 从成长性来看，包括床边遥测、远端医疗保健监控，全通路操作、环境监控检测以及联网车辆则成为2021年成长最快的使用案例。 从技术类型来看，2021年物联网服务市场将成为最大的技术群体。与服务几乎同等规模的是物联网硬件，硬件支出以模组/感应器采购为主。物联网软件则成长最快，五年年复合成长率为15.1%，主要动能在重点是应用程式和分析软件的购买。 我们认为，中国是制造业大国，近年持续推动物联网的发展，随着未来工业互联网、智慧城市、智慧电网等领域的不断发展，中国相关物联网支出规模将持续快速提升，释放市场空间。物联网模组与感应器领域卡位早/竞争力强的厂商将迎来良好发展机遇，物联网软件市场则有望实现腾飞。 SGS车联通讯实验室正式投入运营赋能车联网生态高质量发展（C114） 国际公认的测试、检验和认证机构SGS于1月12日宣布，其位于苏州的车联通讯实验室正式投入运营。SGS方面表示，该车联通讯实验室是目前全球唯一一家采用标准全