本报告主要关注非银行金融行业,包括货银对付改革、货币基金监管新规、寿险年末收官表现和券商、多元金融等领域的表现。货银对付改革旨在提升风险防控与资金使用效率,货币基金监管新规将进一步完善货币市场基金的监管框架,寿险年末收官表现分化,车险增长确定性趋势夯实,券商方面,市场流动性与政策面双击下,继续看好板块跨年春季行情,衍生品主线推荐中信证券,大公募主线推荐广发证券、兴业证券,多元金融方面,港股推荐融资租赁龙头远东宏信及全球交易所龙头香港交易所,美股推荐全球资管龙头贝莱德及第三方高净值财管龙头诺亚财富,保险方面,看好积极推动改革,以科技赋能与交叉销售提升产能的大型险企。然而,报告也提示了系统性风险对券商业绩与估值的压制、监管超预期趋严、长端利率超预期下行和多元金融领域相关政策风险等风险。