农林牧渔行业周报：重视养殖板块左侧布局，把握动保、种业成长性龙头

养殖板块：1）生猪：周内猪价止跌回升，产能持续去化，自繁自养处于亏损区间，关注左侧布局机会。2021年12月24日22省市生猪、猪肉均价分别为16.30元/千克、25.18元/千克，本周价格止跌回升，周环比上涨1.9%、0.6%；截止2021年11月，国内能繁母猪存栏量4296万头，月环比下降1.2%，产能持续去化，相较4100万头正常保有量仍有一定下降空间，短期猪肉供应充裕，预计价格难出现大幅上行趋势。2021年12月31日外购仔猪与自繁自养利润分别为167.80元/头、-39.77元/头，本周环比变动+36.8%、-8.2%，同比-75.31%、-101.8%，自繁自养连续三周处于亏损状态，12月31日22省市仔猪均价28.74元/千克，周环比变动-0.8%，仔猪价格连续四周下跌，我们认为行业仔猪补栏意愿仍偏低，养殖户对明年上半年行情或继续持悲观态度，另一方面自繁自养再次进入亏损区间，中期看产能去化或有望加速，建议关注周期反转左侧机会，建议关注：温氏股份、天康生物、傲农生物、牧原股份。2）禽类：黄羽鸡产能去化基本完成，鸡价有望反转。黄羽鸡方面，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡均价2021年12月31日分别为6.77元/500g、7.29元/500g、8.43元/500g、7.29元/500g，周环比分别变动-2.6%、+1.4%、-3.3%、+3.0%，其中中速鸡价格震荡趋稳，快大鸡、土鸡短期价格仍以跌势为主。根据中国畜牧业协会禽业分会数据目前黄羽鸡父母代存栏已基本下降至2018年正常水平，四季度散户对2022年春节行业预期较为悲观投苗意愿较低，春节后供给或快速下降，因此2022年商品代供给收缩趋势确定性较强，我们认为短期由于四季度消费淡季等季节性因素影响鸡价呈现低迷状态，中长期看产能去化供给收缩背景下鸡价或迎反转，建议关注：立华股份、温氏股份、湘佳股份。3）肉牛养殖：2020年9月国务院办公厅发布《关于促进畜牧业高质量发展的意见》，提出“年牛羊肉自给率保持在85%左右”目标，行业供需缺口较大，关注肉牛规模化养殖机遇，建议关注：鹏都农牧。 动保板块：政策明确推动行业市场化、规范化发展，研发+生产+市场优势龙头受益。“先打后补”政策有效推进以及2025年逐步全面取消政采苗政策背景下，兽用生物制品迎来市场化发展时代；自2020年7月起饲料全面“禁抗”，养殖“限抗”“减抗”，高端治疗类兽用化药需求已迎来快速增长；新版GMP标准将于2022年6月开始执行，行业准入门槛提高，落后产能清退，竞争格局有望快速优化。 中长期看具有前端科研院所联合研发+优质产能+市场渠道全方位优势的行业龙头有望充分收益，重点推荐中牧股份：市场苗与高端化药放量支撑业绩高成长，建议关注：生物股份、回盛生物、瑞普生物。 种业板块：转基因商业化时代或加速到来，关注种业长期布局机会。粮食安全重视程度持续提升，2021年7月《种业振兴行动方案》通过；2021年11月农业农村部发布《农业农村部关于修改部分种业规章的决定（征求意见稿）》，新增了关于转基因农作物品种审定的相关细则；12月26日中国农村工作会议中再次提出“大力推广种源等农业关键核心技术攻关”，种业安全作为粮食安全的重要前提，行业政策方向明朗，转基因育种扩容空间可期，育种技术优势龙头有望受益，建议关注：荃银高科、登海种业、大北农、隆平高科。 风险提示：突发疫病或自然灾害、新冠疫情反复、行业政策落地进度不及预期。 重点标的 股票代码 1一周行情回顾 2021年1月1日至2021年12月24日，农林牧渔（申万）板块下跌4.93%，沪深300指数下跌5.20%、中小综指上涨14.17%，本周（2021年12月27日至2021年12月31日，下同），农林牧渔（申万）上涨0.04%、沪深300指数上涨0.39%、中小板综上涨2.34%，农业板块跑赢大盘0.34PCT。 图表1：2021年初至今农业板块与沪深300和中小板走势 本周农林牧渔（申万）涨幅在申万以及行业分类中排名第25。农林牧渔（申万）二级行业分类中，渔业板块涨幅第一，本周上涨6.67%，养殖业、农产品加工、动物保健、林业分别上涨1.12%、0.93%、0.29%、0.00%。 图表2：本周申万一级行业分类涨跌幅 图表3：本周农林牧渔（申万）二级行业分类涨跌幅 本周板块涨幅前五的公司分别为：仙坛股份（002746.SZ）、*ST东洋（002086.SZ）、深粮B（838275.BJ）、辉隆股份（002556.SZ）、永顺生物（830964.BJ），跌幅前五的公司分别为*ST华英（002321.SZ）、瑞普生物（300087.SZ）、鹏都农牧（002505.SZ）、登海种业（002041.SZ）、*ST香梨（600371.SH）。 图表4：本周农林牧渔（申万）板块个股涨幅、跌幅前五名 2行业周数据 2.1初级农产品 本周五国内大豆现货平均价5221.58元/吨，本周环比下跌1.2%，同比上涨17.6%；本周五国内玉米现货平均价2734.71元/吨，本周环比下跌0.3%，同比上涨2.6%；本周五国内豆粕现货平均价3569.43元/吨，本周环比下跌1.0%，同比上涨3.0%；本周五国内小麦现货平均价2848.89元/吨，本周环比持平，同比上涨15.3%。 本周五（2021年12月31日）CBOT大豆期货收盘价1329.25美分/蒲式耳，周环比下跌0.1%（以12月30日为基准），同比上涨1.1%；本周五（2021年12月31日）CBOT玉米期货收盘价592.5美分/蒲式耳，周环比下跌1.9%（以12月30日为基准），同比上涨22.0%；本周五（2021年12月31日）CBOT豆粕期货收盘价412.0美元/短吨，周环比上涨1.9%（以12月30日为基准），同比下跌5.1%；本周五（2021年12月31日）CBOT小麦期货收盘价770.25美分/蒲式耳，周环比下跌4.3%，同比上涨20.0%。 图表5：CBOT大豆价格（单位：美分/蒲式耳） 图表6：国内大豆现货价（单位：元/吨） 图表7：CBOT玉米（单位：美分/蒲式耳） 图表8：国内玉米现货价（单位：元/吨） 图表9：CBOT豆粕（单位：美元/短吨） 图表10：国内豆粕现货价（单位：元/吨） 图表11：CBOT小麦（单位：美分/蒲式耳） 图表12：国内小麦现货价（单位：元/吨） 2.2养殖板块 2.2.1生猪：自繁自养养殖利润连续两周亏损，产能去化有望加速 生猪、猪肉均价周内止跌回升，自繁自养利润仍处于亏损区间，二元母猪价格周环比上涨2.7%。2021年12月20日，全国外三元生猪出栏均价为16.3元/千克，环比12月上旬（12月10日）下跌7.4%，同比下跌51.9%；2021年12月30日36个城市猪肉平均零售价17.00元/500g，本周环比微幅下跌0.7%基本持稳，同比下跌41.8%。12月31日22省市仔猪、生猪、猪肉均价分别为28.74元/千克、16.30元/千克、25.18元/千克，本周环比变动-0.8%、1.9%、0.6%，同比-69.1%、-54.0%、-48.4%；2021年12月31日22省市猪粮比价降至5.88，本周环比上涨0.09PCT；2021年12月31日全国猪料比价、猪粮比价分别降至4.43、5.96，本周环比上涨0.02PCT、0.06PCT；2021年12月31日外购仔猪与自繁自养利润分别为167.80元/头、-39.77元/头，本周环比变动+36.8%、-8.2%，同比-75.31%、-101.8%，外购仔猪盈利水平本周拐头向上，自繁自养连续三周处于亏损状态。二元母猪价格近期趋稳，2021年12月31日平均价32.36元/公斤，本周环比上涨2.7%，同比下跌56.9%。另外截止2021年11月，能繁母猪存栏4296万头，月环比下降1.2%，同比增长8.8%，截止2021年9月，生猪存栏43764万头，同比增长18.2%。 图表13：外三元生猪价格（单位：元/千克） 图表14：36个城市平均零售价（单位：元/500g） 图表15：22省市生猪价格数据（元/千克） 图表16：22省市猪粮比价 图表17：全国猪料比价、猪粮比价情况 图表18：生猪养殖利润情况（元/头） 图表19：全国生猪存栏情况（万头） 图表20：二元母猪价格（单位：元/公斤） 2.2.2禽类：短期鸡价下跌，中期看黄羽鸡价格反转 白羽鸡价格趋势短期趋势向上，黄羽鸡价格短期仍呈现下跌趋势。白羽鸡方面，2021年12月31日主产区平均价为7.97元/公斤，本周环比下跌0.1%，同比下跌2.09%，11月至今价格呈现震荡上行趋势；黄羽鸡方面，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡均价2021年12月31日分别为6.77元/500g、7.29元/500g、8.43元/500g、7.29元/500g，周环比分别变动-2.6%、+1.4%、-3.3%、+3.0%。同比分别变动-3.3%、+2.4%、+0.1%、-2.4%。商品代鸡苗价格持续波动，2021年12月31日主产区平均价1.11元/羽，周环比上涨1.8%，同比下跌40.3%，养殖户投苗意愿存在较强不确定性。 图表21：主产区肉鸡价格走势（单位：元/公斤） 图表22：鸡苗价格走势（单位：元/羽） 图表23：36个城市鸡肉平均零售价（单位：元/公斤） 图表24：二元母猪价格（单位：元/500g） 2.2.3水产品价格 截止2021年12月24日，鲫鱼批发价21.42元/公斤，周内环比下跌0.4%，同比上涨16.2%；草鱼批发价16.69元/公斤，周内环比下跌1.8%，同比上涨22.6%。海参、鲍鱼截止2021年11月26日批发价分别为200元/公斤、110元/公斤，周内环比下跌持平；扇贝价格截止2021年11月26日为12.00元/公斤，周内环比持平。 图表25：鲫鱼批发价（单位：元/公斤） 图表26：二元母猪价格（单位：元/公斤） 图表27：海参、鲍鱼价格（单位：元/公斤） 图表28：扇贝价格（单位：元/公斤） 2.3动物保健：疫苗批签发数据 图表29：口蹄疫疫苗批签发数量（单位：次） 图表30：口蹄疫多价疫苗批签发数量（单位：次） 图表31：猪口蹄疫O-A二价疫苗批签发数量（单位：次） 图表32：猪圆环疫苗批签发数量（单位：次） 图表33：伪狂犬疫苗批签发数量（单位：次） 图表34：猪瘟疫苗批签发数量（单位：次） 图表35：蓝耳疫苗批签发数量（单位：次） 图表36：猪细小疫苗批签发数量（单位：次） 3行业资讯 3.1《第一批国家级动物疫病净化场名单的通知》 “为贯彻落实《中华人民共和国动物防疫法》《农业农村部关于推进动物疫病净化工作的意见》（农牧发〔2021〕29号）要求，农业农村部组织开展了2021年动物疫病净化场建设活动。经养殖场自愿申请、省级评估推荐、部级专家评审，现确定北京等23个省份的55个养殖场为第一批国家级动物疫病净化场。请各地按要求做好国家级动物疫病净化场管理，强化监管和指导，不断提升养殖环节生物安全水平。”共有55个养殖场入选国家级动物疫病净化场，其中猪场28家、禽场11家、牛场9家、羊场7家。 3.2广东修订《广东省动物防疫条例》新闻发布会 12月28日，广东省人大常委会召开《广东省动物防疫条例》（以下简称“条例”）新闻发布会。条例要求建立健全人畜共患传染病防治协作机制，并对动物调运管理做出规定，生猪“点对点”调运写入法律。据悉，修订后的条例共8章38条，将于2022年3月1日起施行。 条例新增了“动物调运管理”专章和屠宰管理等条款，将入省动物指定通道、入省动物管理、生猪“点对点”调运等措施上升为法规，明确屠宰检疫官方兽医监管和屠宰场应建立和遵守动物产品出厂制度，基本完善了生猪生产、运输和屠宰全链条监管体系。 此外，条例特别明确生猪按检疫合格证明上载明的目的地“点对点”调运，运输途中不得销售、调换或者无正当理由转运。运输