九洲药业收购康川济医药，提升CDMO制剂研发能力。康川济医药成立于2013年，主营业务为创新药制剂 CMC 研究、改良型药物新剂型研发及一致性评价服务，公司在药物制剂领域研发实力雄厚，拥有先进的缓控释、软胶囊、口腔速溶、外用制剂、注射剂等制剂技术平台，具有创新药 I、II 期临床试验样品的交付能力。公司有60余研发人员，核心团队由中国药科大学数位资深教授组成，具有超过20年丰富研发经验。目前，公司拥有项目经验及在研项目约70个，已实现30余项高端仿制药技术转让，已完成10余个项目申报，已取得6项药品注册批件。九洲药业的传统优势业务为原料药CMO业务，经过十余年的发展，逐渐形成CDMO业务、API及中间体业务两大板块，近几年，围绕这两大业务，公司进行了多项收并购：如2019年9月收购苏州诺华工厂，大大提升原料药产能；同月收购PharmAgra Labs,Inc.和PharmAgra Holding Company,LLC.，提升研发能力；2020年8月与上海医药成立合资子公司，布局原料药制剂一体化业务；2021年11月收购Teva杭州工厂，增强原料药产能。本次收购将提升公司CDMO制剂研发能力，完善公司在小分子原料药及制剂方面从CMC研发到商业化生产的一体化布局，增强客户粘性，进一步巩固公司在中国CDMO行业的领先地位，实现公司长期可持续快速发展。九洲药业预计2021-2023年公司营业收入为38.14、49.84和62.24亿元，同比增长44.1%、30.7%、24.9%；归母净利润分别为6.55、8.88和11.14亿元，同比增长72.2%、35.5%、25.5%，对应2021-2023年PE分别为71/53/42倍。九洲药业的盈利预测和重要财务指标表明，此次收购将进一步提升公司的盈利能力，增强公司的市场竞争力。
