培育钻石增长亮眼，增资扩产动能足

力量钻石是一家超硬材料头部供应商，主营金刚石单晶/微粉/培育钻三大业务，其中培育钻石增长快，1H21营收占比41%、成第一大业务。公司具备领先技术和较新设备，盈利水平优异。公司当前压机投产进度符合预期、业绩增长确定性较强，望凭借培育钻业务实现业绩快速增长&盈利能力提升。我们预计公司21-23年营收分别为5.19/9.51/13.45亿元，同增111.8%/83.3%/41.5%，EPS为3.84/6.99/9.81元。给予22年45倍PE，对应目标价314.39元/股，首次覆盖给予“买入”评级。