剥离低效资产轻装上阵，2022年数通领域行业景气度提升

公司剥离低效资产，聚焦光模块核心业务，有利于降低经营风险，持续提升公司核心竞争力和盈利能力。同时，海外云厂商资本支出持续增加，新应用有望加速落地，网络数据流量有望再次迎来高速增长，加速200G和400G等高端光模块的需求爆发。预计公司2021/22/23年净利润为10.02/13.08/14.87亿元，yoy+15.73%/+30.59%/+13.65%，折合EPS为1.40/1.83/2.08元，目前A股股价对应PE为31/23/21倍，给予“买进”评级。