底蕴犹在，外拓及整合能力优秀

世茂服务是一家高端物业服务起家的公司，2020年上市以来保持持续的超高速增长，有望跻身第一梯队的物企行列。公司2020年实现营业收入50.3亿元，同比增长101.9%，过去3年CAGR为68.9%。2021年上半年公司扩张进一步加速，分别实现营收和归母净利润42.3亿元、5.8亿元，同比增长170.6%、135.6%。公司初步建立四大业务板块，实现有质量的高增长。同时，公司具有区域深耕带来的规模效益以及自身良好的外拓及整合能力，是未来脱颖而出的重要竞争优势。我们预测公司2021-2023年 EPS分别为0.52/0.77/1.06元，给予买入评级，目标价8.86港元。