钢企高盈利或成常态，继续重申钢铁板块投资机会

根据研报正文，钢铁行业在冬季限产下，减产仍在持续，预计22年对铁矿石的需求仍在持续下滑。海外需求高峰已过，对铁矿石需求增量有限。从全球钢厂产量来看，对铁矿石需求增量有限，铁矿石或维持底部震荡。当前时点，钢铁板块的主要逻辑在需求端，可跟踪的指标在于钢铁终端需求以及钢材库存。随着地产政策预期改善下，需求好转只是时间问题。钢材库存已基本回落至往年同期水平，需求端的变化主要体现在国家对地产端的政策方向的转变，随着地产端需求的改善，钢材库存的进一步下降，叠加钢材产量的限制，钢企对上游话语权的提升，钢企利润或将再次迎来高光时刻，吨利润或长期维持在高位。建议关注沙钢股份、新钢股份、海南矿业、首钢股份、马钢股份等；从减产影响较小的角度，关注凌钢股份、方大特钢、新钢股份、三钢闽光等；从成长性角度，建议关注：久立特材、广大特材、中信特钢。