本报告探讨了美国股票期货展期展望2021年12月-2022年3月的情况。由于对GSIB动态的担忧，美国期货展期的交易价格相对公允价值非常高。预计美国卷在到期前整体贬值，因为1) 12月合约价格便宜，并没有表明对近月合约的大量需求需要展期；2) 纸卷已经非常丰富，可能会受到来自非GSIB银行和买方投资者；3) 仓位似乎弱于9月和上个季度，展期走势喜忧参半；4) 最近的抛售缓解了银行的部分资产负债表压力。此外，预计MSCI新兴市场滚动可能会在到期时贬值，因为定位较弱。利率风险保持低位，美联储不太可能在未来几个季度加息，但12月FOMC会议可能会影响风险情绪。标准普尔500指数和纳斯达克100指数的股息风险由于AVGO股息的时间和金额的不确定性，以及预计在滚动期间宣布的一些股息上调和特别股息的不确定性。十二月/三月滚动成本（与SOFR相比）和SOFR 9-12月过去1年平均（相对于SOFR）IFR点差也进行了分析。总的来说，本报告为投资者提供了对美国股票期货展期展望的深入分析和建议。
