本周电子行业指数上涨2.54%，350只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的171只，周涨幅在3个点以上的96只，周涨幅在5个点以上的65只，周涨幅在10个点以上的26只，全周下跌的标的173只，周跌幅在3个点以上的84只，周跌幅在5个点以上的47只。本周，一则“传闻iphone需求放缓苹果下调产量”的新闻令果链核心标的陆续调整，但是其理由“通胀高企以及新冠变种毒株奥密克戎的冲击”则略显牵强，我们向多家苹果供应链公司求证后，得到的回复都是并未看到明显的订单下调和修正。从先前的举措来看，苹果为了保障13 pro和max的出货，已经将ipad的出货量减少以优先确保电源管理IC的供给，并且在Q4初期即向供应链全面传递出要在明年一月前追回全年出货计划的目标。我们认为苹果在这么短的时间内就推翻或更改先前的既定生产计划概率很低，当下北美和亚太市场iphone 13手机的销售情况依然热络，因此这个传闻并不用过渡在意。以半年长维度来看，明年苹果在上半年有5G版本SE推出的背景假设下，供应链大概率将能交出较佳成长对比答卷，当前的调整应是下一轮继续上行的较佳回撤买点，维持行业“推荐”评级。
