本周（11月8日-11月12日）新材料指数上涨5.61%，表现强于创业板指。OLED材料涨10.22%，半导体材料涨7.94%，膜材料涨8.57%，添加剂涨3.57%，碳纤维涨3.5%，尾气治理涨1.86%。涨幅前五为神工股份、康达新材、万盛股份、安集科技、瑞联新材；跌幅前五为威孚高科、金禾实业、凯赛生物、水晶光电、万润股份。风电材料系列（一）碳中和推升风电景气，聚醚胺需求旺盛。2009-2020年中国风电累计装机量从25.81GW增长到288.32GW，GWEC预计2020-2025年全球陆上/海上风电新增装机量CAGR分别为0.32%/31.41%，陆上风电将呈稳定增长，海上风电呈快速增长。政策方面，2021年6月，国家发改委印发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，明确2021年起，对新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。从补贴到平价标志产业不断走向成熟，风电作为主要清洁能源的一种，对于我国能源结构清洁化、低碳化发展有着重要作用，在“碳达峰、碳中和”的大战略之下，风电产业规模化效应将进一步形成。从上游材料看，风电设备主要包括叶片、齿轮箱、电机、轴承等零部件，其中叶片约占总成本的22%。聚醚胺用作环氧树脂固化剂，目前工业化胺类固化剂中，仅有聚醚胺可以满足风电叶片制作的工艺要求，我们测算2021/2025年全球风电用聚醚胺总需求量分别为11.7/16.5万吨，聚醚胺需求将持续旺盛。供给端来看，巴斯夫和亨斯曼合计约占全球总产能的69%，国内聚醚胺生产企业积极扩产。阿科力为国内最先突破聚醚胺D230连续法生产工艺的关键技术，产品生产工艺和品质均达到了国际先进水平，公司目前产能为2万吨/年，采用连续法工艺，计划扩产
