业绩增长稍低于预期，定增落地加速扩产

中际旭创发布了2021年三季报，营收为53.22亿元，同比增长2.25%；归母净利润为5.6亿元，同比下降6.63%。其中，400G高端光模块销售量持续增长，带动公司销售收入在季度间持续环比增长。公司计划通过定增来进一步提升产能和销售，预计2021-2023年营收分别为79.25/94.56/113.57亿元，每股收益分别为1.30/1.57/1.95元，对应2021年10月25日33.21元/股收盘价，PE分别为25.52/21.13/17.07倍，维持“增持”评级。