订单饱满助增长，集中度提升受益

中国铁建是中国领先的基础设施建设公司，拥有全球领先的建筑工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发和物资物流业务。在“十四五”期间，铁路、公路和城市轨道交通的投资预计平稳增长，行业集中度提升，龙头受益。公司新签订单稳健增长，未来业绩有保障。预计2021-2023年公司总营收将分别同比增长21%、13%和10%，归母净利润将分别同比增长23%、14%和11%。维持“推荐”评级。