前三季度盈利略超预期，未来业绩能见度很高

药明康德（2359 HK）是香港股市的医药股，2021年前三季度业绩增长超过预期，收入和利润分别增长39.8%和50.4%。公司小分子发现业务和CDMO业务引领业绩增长，客户数量不断增加，强大的一站式服务能力确保业绩能见度。公司预计2021-23E收入预测均上调0.9%，Non-IFRS经调整净利润分别上调1.8%、2.5%。公司重申“增持”评级，目标价从181.8港元轻微上调至182.3港元。然而，该股也存在新冠反复导致生产受影响、客户减少研发支出和项目进展中出现问题可能导致中断等风险。