华创证券研报点评复旦微电（688385）2021年三季报：业绩大超市场预期，老牌厂商持续高增长。公司2021Q1-Q3实现营业收入18.32亿元，同比+53.53%；毛利率58.16%，同比+12.11pct；归母净利润3.88亿元，同比+266.09%；扣非后归母净利润3.36亿元，同比+683.77%。行业周期向上叠加高可靠产品持续放量，带动公司业绩持续超预期。公司FPGA芯片技术不断突破，有望持续受益于下游需求旺盛。行业持续高景气，公司安全与识别芯片、非挥发存储器等业务显著受益。给予公司2022年58.2倍PE，对应目标价57.5元/股（原值72.3元/股），维持“强推”评级。
