收入增速回升，资产质量优异

宁波银行2021年三季报显示，公司实现营业收入389亿元，同比增长28.5%，较中报回升3.3个百分点；归母净利润143亿元，同比增长26.9%。资产规模快速增长，资产质量优异，拨备超额计提，增加未来业绩增长的安全边际。我们维持盈利预测不变，预计其2021~2023年净利润为183亿元/218亿元/261亿元，同比增长21.0%/19.2%/19.7%；EPS2.88元/3.46元/4.18元，对应的动态 PE 为 13x/10x/9x，维持“买入”评级。