业绩符合预期，高基数下稳健增长

迈瑞医疗发布2021年三季报，前三季度公司实现营收、归母净利润和扣非后归母净利润分别为193.92亿元、66.63亿元和65.44亿元，分别同比增长20.72%、24.23%和24.3%。其中单三季度实现营收、归母净利润和扣非后归母净利润分别为66亿元、23亿元和22亿元，分别同比增长20.25%、21.42%和17.7%。公司前三季度仍在去年较高基数上增长稳健，基本符合我们此前预期。预计国内业务继续快速增长，常规业务恢复迅速。我们预计三季度公司国内业务延续上半年快速增长的势头，主要推动因素为国内医疗新基建建设以及医院常规诊疗业务恢复后对非抗疫产品需求的提升。国际业务预计虽在去年高基数上有所下降，但预计扣除抗疫相关品种后，得益于公司品牌力的提升及部分国际地区诊疗活动和常规采购的恢复，非抗疫品种预计也实现了较快增长。