迈为股份发布2021年三季报，公司实现营业收入21.9亿元，同比增长35.3%；归母净利润4.6亿元，同比增长66.2%；扣非归母净利润4.2亿元，同比增长89.8%。公司Q3单季归母净利润持续高增，合同负债增加彰显公司订单景气度高。公司是HJT整线设备龙头，HJT市占率维持高位。随着公司在手订单验收的增加，收入、业绩保持高速增长。分季度看，公司21Q3单季实现收入9.5亿元，同比+39.9%，环比+55.8%；归母净利润2.0亿元，同比+139.7%，环比+54.6%；扣非归母净利润1.8亿元，同比+137.8%，环比+57.8%。公司21Q3末合同负债22.0亿元，较中报有所提升，彰显了公司在手订单充裕，HJT新单逐步放量，弥补2021下半年PERC扩产收缩对订单带来的不利影响，保障业绩持续高速释放。公司定增28亿加码HJT，中标华晟二期2GW HJT电池设备，强化行业领先地。预计2021-2023年公司归母净利润5.6/8.6/11.9亿元，对应PE 140/92/66x，维持“增持”评级。
