华鑫证券发布智飞生物的公司点评报告,公司2021年前三季度实现营业收入218.29亿元,同比增长97.55%;归属于母公司股东净利润84.04亿元,同比增长239.05%。公司业绩延续高增长态势,主要受益于自主产品新冠疫苗的营收大增。新冠疫苗贡献较大业绩,目前国内疫苗接种剂量累计达到22.68亿剂,已基本完成第一轮的免疫接种,未来产品的更大业绩贡献主要来自于海外市场。目前,公司的新冠疫苗已经获得乌兹别克斯坦和印尼两个国家EUA,有望于Q4或明年取得海外市场的重大突破。公司构建了结核病领域较为完善的“诊断、预防、治疗”体系,在该领域具备良好竞争优势;从代理产品上看,宫颈癌疫苗和五价轮状疫苗依然处于良好增长阶段;从在研管线上看,15价肺炎球菌结合疫苗、冻干人用狂犬病疫苗(MRC-5细胞)、冻干人用狂犬病疫苗(Vero细胞)、四价流感病毒裂解疫苗等产品均处于临床三期阶段,随着在研产品的陆续推进,公司自主产品种类有望不断丰富。预计新冠疫苗有望持续放量,对公司业绩产生积极影响。