微软公司FY22Q1收入利润超市场预期,Azure收入维续高增速。生产力与业务流程板块收入同比增长22%,Office商业版收入增加18%,Office个人版订阅用户数增加22%。智能云板块收入同比增长31%,其中Azure收入增长50%。个人计算板块收入同比增长12%,Windows OEM收入增加10%。我们将2022-2024财年收入预测上调至1892/2169/2458亿美元,归母净利润预测上调至690/758/857亿美元。