华创证券发布2021年三季报,营收578.1亿元,同比增长37.7%,净利润176.5亿元,同比增长39.4%。经纪业务稳健增长,资管业务收入受益于理财需求实现高增速。投行业务环比高增,IPO市占率高升。重资本业务稳健增长。投资建议:公司在上半年营业收入、净利润均实现同比高增,增速都高于行业水平,龙头地位稳固。我们预计2021/2022/2023年EPS为1.94/2.36/2.62元,BPS分别为15.39/16.87/18.55元,对应PB分别为1.68/1.53/1.40倍,ROE分别为12.59%/13.97%/14.13%。基于行业龙头集中进一步演绎,公司在多方面领先行业,我们给予2021年业绩2.31倍PB估值,维持目标价35.5元,维持“推荐”评级。