盈康生命（300143）发布2021年三季报，营业收入4.92亿元，同比增长0.84%；归母净利润1亿元，同比增长135.94%；扣非归母净利润0.04亿元，同比增长92.26%。医疗服务板块业绩稳健增长，肿瘤患者一站式体验持续迭代，诊疗人次指标大幅提升，门诊量同比增长88%；同时线上用户量高速增长，第三季度新用户环比增加547%。医疗器械板块持续多维度发力，不断升级优化经销商体系；玛西普以肿瘤生态模式为差异化路径，以山东省肿瘤医院占位高点，链接行业顶级肿瘤专家，通过5G实现资源的互联互通。此外，玛西普直线加速器项目加速推进型式检验，全身刀已锁定型式试验医院、准备设备发运并正着手型式试验准备工作，随着新产品的市场投放将成为器械板块新的业绩增长点。广慈医院并购落地在即，优质资源进一步整合彰显规模效应。我们预测公司2021-2023年的收入为6.84/14.31/17.17亿元（未考虑到苏州广慈收购，根据公司公告，其预测广慈医院2021-2023年营业收入为4.39/4.88/5.45亿元）及归母净利润为1.31/1.43/1.57亿元（未考虑到苏州广慈收购，根据公司公告，广慈医院2021-2023年扣非归母净利润承诺为0.37/0.49/0.59亿元），维持公司“买入”评级。
