中国人寿2021年前三季度实现保费收入5364亿元,同比增长1.9%,归母净利润485亿元,同比增长3%。NBV同比下降19.6%,主要受居民保障产品需求减弱、监管趋严、代理人队伍缩减的影响。公司总销售人力和个险销售人力分别下降13.98%和14.78%。公司实现总投资收益率5.25%,净投资收益率为4.40%。公司三季报业绩发布会显示,房地产投资风险敞口在4%,整体信用风险可控。预计公司2021-2023年EPS分别为2.0元、2.4元、2.8元,6个月目标价37元,对应2021年P/EV为0.7倍。
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